Недавно я рассказала о том, что продала часть своих долларов и переложилась в еврооблигации. Так сказать проголосовала своим рублей в новомодном споре во что лучше вкладывать деньги в юани или доллары. Мое решение было вызвано массой фактов, моими ожиданиям, а еще обстановкой, которая постоянно меняется последнее время в нашей стране. Рассказываю по порядку.
Нефть & доллар
Много-много лет подряд у нас в стране прослеживалась четкая зависимость, если дорожает нефть, то начинает дешеветь доллар. В какой-то момент эту зависимость даже описали формулой, которая получила название формулы Немцова.
Зависимость эта появилась по одной просто причине: мы продаем очень много своих энергоносителям в другие страны, а они платят нам за это в валюте. Если нефть дорожает, мы начинаем получать больше валюты за прежний объем энергоносителей. Потом экспортёры начинают продавать валюту, больше валюты чем раньше, вырастет предложение на бирже, цена падает. Все просто. Это школьный курс экономики, кривые спроса и предложения....
Недавно ОПЕК+ заявил о сокращении добычи, цена на нефть выросла, значит очень скоро наши экспортёры начнут получать больше долларов. И как только они начнут продавать лишние доллары, так сразу начнут оказывать давление на доллар. Но я не захотела дожидаться этого момента.
Продажа долей в компаниях
Складывается впечатление, что кто-то с кем-то договорился. Shell получил разрешение нашего Президента на вывод средств от продажи доли в проекте Сахалин-2. Но в то же время Лукойлу разрешили продать его долю в итальянском бизнесе. Вот и получается, что Shell будет продавать рубли, пиная валюту наверх, в Лукойл покупать рубли, тем самым укрепляя наш деревянный.
Это все приведет к высокой волатильности на валютном рынке. Но ее очень сложно предсказать, а самое главное отследить... Нам простым смертных не известно, когда будет покупать Shell на всю котлету, а когда Лукойл.
А самое главное, я думаю, что этот обмен активов не последний... Сейчас кто-нибудь с кем-нибудь еще договорится. И очень скоро мы снова увидим резкое укрепление одной валюты, а потом ее падение...
Параллельный импорт
Мы все давно говорим о параллельном импорте, он должен приводить к укреплению валюты, ведь товар из-за границы закупается не за рубли. А потом мы открываем официальную статистику, которую опубликовал ЦБ и видим, что торговый баланс у нас по-прежнему смещен, угадаете с одного раза в какую сторону?
Цифры за 4 квартала 2022 года получились очень разные. Когда я смотрю на них, я вижу, что в 3 квартале наблюдалась просадка по импорту. В 4 квартале объем товаров завозимых в Россию подрос, но до уровней 1 и 2 квартала ему еще далеко... А самое печальное, что объем параллельного импорта в 1 квартале 2023 года по предварительным оценкам даже ниже чем он был в 4 квартале 2022 года.
Так что пока что параллельный импорт не спасает доллар. Ждем окончательную статистику за 1 квартал 2023 года.
Пора петь похоронный марш доллару?
На многих каналах на Дзене уже поют похоронный марш доллару, мол он скоро вообще перестанет быть основной резервной валютой в мире. Действительно, в мире сейчас произошла небольшая дедолларизация, которую сложно отрицать. Все больше и больше стран отказываются от расчетов в долларах. Но пока эта дедолларизация не несет большой угрозы штатам. Многие страны по-прежнему используют доллар как резервную валюту, хотя расчеты ведут в чем-то еще.
Что бы понять, что происходит с долларов, интересно посмотреть на индекс DXY - индекс доллара который отражает его стоимость относительно других валют, а именно:
- Евро;
- Японской иены;
- Фунта стерлингов;
- Канадского доллара;
- Шведской кроны;
- Швейцарского франка.
Вот формула по которой он рассчитывается:
А вот график индекса доллара за последний год. Как-то последнее время сила доллара падает на нем...
Все эти факты навели меня на мысль, которая не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, я решила, что пора продавать доллары. Но в то же время, мы живем в очень веселое время, одна новость и наш рубль ослабнет на глазах за считанные секунды. Именно поэтому я понимаю, что валютная диверсификация в инвестиционном портфеле все равно нужна! Именно поэтому доллары я продала, а юани купила. Но об этом я подробнее рассказала в посте, на который дала ссылку в начале статьи.
Приглашаю Вас на мой телеграмм канал.