Это было богатое событиями начало 2023 года, когда целый год новостей уместился всего за три месяца. Точно так же доходность криптовалюты с начала года была намного больше, чем обычно за один квартал
- Bitcoin: 71%
- Ether: 51%
- Avalanche: 58%
- Cardano: 57%
- Solana: 112%
- Algorand: 34%
Фондовые индексы традиционных финансов (TradFi)
- S&P 500: 3.2%
- Nasdaq Composite: 11%
- Dow Jones Industrial Average: -2.1%
Криптовалютные акции
- Coinbase (COIN): 71%
- MicroStrategy (MSTR): 64%
- Marathon Digital (MARA): 99%
Самыми эффективными цифровыми активами (среди тех, рыночная капитализация которых составляет 1 миллиард долларов и более) были токены, связанные со стеками (STX), Aptos (APT) и Immutable X (IMX), которые выросли на 443%, 268% и 213%. соответственно. Среди токенов децентрализованного финансирования (DeFi) с рыночной капитализацией более 100 миллионов долларов самыми результативными были LQTY от Liquity, JOE от Trader Joe и INJ от Injective Protocol — все они выросли как минимум на 230%.
Итог: в этом квартале цифровые активы значительно превзошли активы TradFi.
Другими словами, эти два мира разъединились. В этом квартале корреляция между биткойнами (BTC) и S&P 500 снизилась с 0,91 до 0,59 и упала до 0,01 22 марта. (Корреляция 1 означает, что цена двух вещей движется синхронно, а минус 1 означает совершенно обратная зависимость. Ноль означает полное отсутствие связи.) Другими словами, цифровые активы ведут себя как диверсифицирующий, некоррелированный актив, которого так жаждут многие инвесторы.
Что удивительно, так это то, что эти гигантские доходы совпали с резким ухудшением восприятия криптовалют, поскольку правительство США принимает жесткие меры в отношении отрасли. Вместо того, чтобы рассматривать криптовалюту как еще один класс активов, который вписывается в общий портфель, ее часто рассматривают как проблемный актив, связанный с мошенничеством и манипулированием рынком.
Если вы хотите получить некоторое представление о преобладающем взгляде правительства / регулирующих органов на криптоактивы, я бы предложил вам прочитать главу 8 самого последнего «Экономического отчета президента США». С одной стороны, посвящение криптовалютам целой 36-страничной главы подчеркивает быстрое восхождение цифровых активов. С другой стороны, тон отчета показывает регулятивные препятствия, которые могут возникнуть впереди.
Признавая инновацию технологии блокчейна, в отчете криптовалюты в основном обозначаются как не имеющие фундаментальной ценности, не предлагающие альтернативы фиатным валютам и существующие только для целей спекуляций. Я бы предположил, что это чрезвычайно ориентированная на США точка зрения на глобальный актив.
Жители стран с заоблачной инфляцией и менее надежными центральными банками, возможно, придают большое значение приобретению актива с фиксированным предложением. И актив с глобальной стоимостью, вероятно, имеет ценность и в США.
Главной макроэкономической проблемой для инвесторов (в криптовалюте или в других сферах) остается инфляция, и она, вероятно, сохранится в ближайшем будущем. Денежная масса M2 (мой предпочтительный показатель инфляции) снизилась на 1,7% по сравнению с прошлым годом. Приятно видеть, что он падает, но он остается на 38% выше, чем до пандемии коронавируса. Федеральный комитет по открытым рынкам отреагировал на это повышением процентных ставок самым быстрым в истории темпом в попытке подавить рост цен.
Недавняя проблема, которая привлекла мое внимание, заключалась в том, что баланс федерального правительства фактически увеличился на 2,6% в этом квартале, включая рост на 5% за последнюю неделю, поскольку США помогают спасать банки. Это резко контрастирует с ранее объявленными усилиями Федеральной резервной системы по сокращению размера баланса . Председатель ФРС Джером Пауэлл указал, что недавнее увеличение является временным кредитованием банков и не предназначено для изменения позиции денежно-кредитной политики.
В прошлом квартале BTC также получил несколько заметных технических сигналов. Стоит взглянуть на то, как они в конечном итоге увенчались успехом.
- “Golden Cross” (Feb. 18). Легендарный « золотой крест » возникает, когда 50-периодная скользящая средняя актива пересекает 200-дневную скользящую среднюю, и часто интерпретируется как бычий тренд. Мы видели, как это происходило семь раз с 2015 года, последний раз это произошло 18 февраля. Вход в длинную позицию по кроссу окупился для инвесторов, которые сделали это, поскольку цены выросли на 17% с момента последнего случая.
- 10/100 moving average crossover (Jan. 14): во всех отношениях похожее на «золотой крест», но с меньшими временными рамками, пересечение 10/100 — это то, на что я смотрю по двум причинам. Во-первых, с 2015 года произошло 16 событий против семи для золотого креста. Во-вторых, если сигнал жизнеспособен, он должен помочь быстрее идентифицировать бычьи движения. Исторически сложилось так, что результаты были неутешительными, со средней доходностью всего 3% через 30 дней. Однако эти цифры улучшатся после события 14 января, поскольку с этой даты BTC вырос на 36%.
- RSI below 30 (March 10): еще один популярный сигнал — когда индекс относительной силы (RSI) актива падает ниже 30, что указывает на «перепроданность». Это произошло 108 раз для BTC с 2015 года, два из которых произошли 9 марта и 10 марта. Последующий средний 30-дневный доход по всем случаям увеличился на 7%. Биткойн вырос на 40% с 10 марта.
В целом, это был хороший квартал для цифровых активов — во всяком случае, с точки зрения производительности. Те, кто купили и держали в январе, стали богаче. Будет интересно посмотреть, что принесет следующий квартал.
P.S. Уважаемый читатель! Если Вы хотите узнать что такое биткоин (Bitcoin BTC) и криптовалюта (cryptocurrency), как они работают, почему они существуют и какая технология лежит в основе блокчейн (blockchains)
Пожалуйста подпишитесь на канал!
P.P.S. Уважаемый читатель! Если Вы хотите узнать о биткоине, о том, как он появился, кто его разработал, зачем он вообще был создан, как приобрести свой первый биткоин, как его добывать, как торговать или инвестировать, и многое другое!
Предлагаю Вам изучить курс:
Курс "Bitcoin Секреты Прибыли". Полное руководство по освоению и извлечению прибыли из bitcoin
https://bitcoin-profit-secrets.ru/
Курс "Bitcoin Секреты Прибыли" С Правами Перепродажи
В рамках этого курса вы получите целый ряд практических, а также теоретических знаний о биткоине (Bitcoin BTC) и криптовалютх (cryptocurrency)
Bitcoin - это валюта Интернета: распределенные, всемирные, децентрализованные цифровые деньги. В отличие от традиционных валют, таких как доллары, биткоины выпускаются и управляются без какого-либо центрального органа власти: за биткоин не отвечает ни правительство, ни компания, ни банк. Поэтому он более устойчив к дикой инфляции и коррумпированным банкам. С Bitcoin вы можете стать своим собственным банком.