Всем привет)
Судя по комментариям на канале, у некоторых подписчиков остаются вопросы относительно облигаций и их особенностей.
Сегодня попробую рассказать самым простым языком на примере своих покупок.
⚠️ Сразу оговорюсь, это не рекомендации, это исключительно ради примера. Все решения за вами!
Итак, облигация - это долговая ценная бумага.
Долговая - значит мы даём свои деньги в долг. А заемщик (эмитент) за это выплачивает процент (купон)
Чаще всего встречаются облигации корпоративные, муниципальные и государственные.
Купоны бывают постоянными (фиксированными) и плавающими (переменными).
Я отдаю предпочтение самым надёжным из них - государственным, они же ОФЗ (облигация федерального займа) с постоянным купоном - это серия 26ххх.
Что такое постоянный купон? Это значит, величина купона не меняется за всё время обращения облигации до её погашения. 👇👇👇
Погашение - это когда эмитент(заёмщик) выплачивает полную стоимость облигации (её номинал).
По ОФЗ доход выплачивается 2 раза в год. В разных выпусках разная величина этого самого дохода.
Купон накапливается в промежутке между выплатами небольшими равными частями.
Это как на вкладе в банке, чем дольше владеешь вкладом, тем больше доход.
Но у облигации есть отличие - этот самый накопленный купонный доход (НКД) не сгорает при досрочной продаже бумаги, а приплюсовывается к её текущей стоимости и оплачивается покупателем. 👈 Это важно!!!
⚠️ Как и все инструменты на бирже, облигации подверженны ценовым колебаниям в зависимости от той или иной ситуации. Чем длиннее облигация (срок до её погашения), тем выше волатильность.
‼️ Этим тоже нужно пользоваться, чтобы при снижении стоимости докупать актив и фиксировать ещё большую доходность.
💰 Как посчитать доходность:
Есть доходность купонная и доходность к погашению.
Чаще всего эти показатели отличаются.👀
Возьмём к примеру 5-ти летнюю облигацию с ценой в текущий момент 900 рублей и купоном 50 рублей. Налоги учитывать не буду, для простоты расчёта.
Здесь грязная купонная доходность составляет 100р.(две выплаты в год по 50р.) от цены на бумагу в 900р., это около 11% годовых. А вот доходность к погашению будет уже другой.
В нашем примере к купонной доходности ещё нужно прибавить разницу в цене, между стоимостью облигации в момент покупки (у нас она 900р.) и номинальной стоимостью (обычно это 1000р., гасится бумага по её номиналу)
Получается разница 100р. и это наш дополнительный доход с облигации, который идёт плюсом к постоянному купону. Конечно, для этого нужно продержать бумагу весь срок её действия, зато тут кроется ещё один плюс - освобождение от налога на прибыль за долгосрочное владение.
Если дополнительно раскидать эти 100р. на пять лет, то доходность к погашению нашей облигации вырастет на пару процентов относительно купонной доходности.
Старался писать как можно более простым языком, надеюсь кто интересовался, поймёт😁
Здесь пишу, почему я покупаю именно длинные офз 👇
На этом прощаюсь, всем желаю удачных покупок!