Совет директоров Центробанка в четвертый раз оставил ключевую ставку на уровне 7,5% годовых. В последний раз этот один из важнейших инструментов регулирования государственной экономики менялся в сентябре 2022 года: тогда показатель опустили с 8% до нынешних 7,5%. «360» рассказывает, что такое ключевая ставка и зачем она нужна.
Цена денег
Размер процентной ставки Банка России напрямую влияет на различные отрасли экономики и личные финансы жителей. Фактически это минимальный процент, под который коммерческие банки получают кредиты — потом их под собственные проценты раздают компаниям и заемщикам.
Как объяснил в разговоре с «360» профессор Института бизнеса и делового администрирования Игорь Качалов, по сути, это цена денег.
«Ключевая ставка — цена, по которой ЦБ продает деньги так называемым банкам второго уровня. То есть тому же Сбербанку, ВТБ, ВЭБ и так далее. В большинстве своем банки берут деньги у ЦБ, чтобы потом раздавать кредиты. Если ЦБ дает деньги под 7,5%, другие банки нам уже дают эти кредиты значительно дороже», — рассказал он.
Чем ниже ставка, тем дешевле получаются деньги, а значит, и стоимость кредитов.
Кроме того, этот показатель влияет на ставки по депозитным счетам. Чем выше ключевая ставка, тем больше вкладчик получит, передав свои деньги в пользование банку.
Также ключевая ставка влияет на курс национальных валют. К примеру, при падении рубля к доллару регулятор повышает ставку, делая вклад в банке выгоднее, чем покупку валюты. Но это тут же сказывается на бизнесе, для которого кредиты становятся недоступными. При этом клиенты станут экономить, предпочитая отдавать деньги в банк под процент.
Если Центробанк начнет снижать ключевую ставку, это приведет к росту инфляции. Рубль становится дешевле, его доля на рынке увеличивается. В итоге инвесторы перекладывают деньги в другие валюты, чем еще сильнее снижают курс. Тогда ЦБ снова повышает ставку, делая покупку валюты невыгодной.
Таким образом регулятор контролирует экономическую ситуацию, на которую влияют еще различные внешние и внутренние факторы.
Предельный размер
Как отметил Игорь Качалов, производство в любой стране может развиваться только при низкой ставке, которая составляет от 4 до 5%.
«Ставка более 8% считается запретительной для развития экономики. Потому что это очень дорогие деньги, и производственник не может позволить себе купить станки, нанять людей, построить завод, в конце концов. Он просто разорится», — объяснил эксперт.
Как менялась ключевая ставка в 2022 году
На первом заседании после начала спецоперации на Украине Центробанк повысил ставку с 9,5 до 20%. Это стало самым высоким показателем за всю историю России.
На такой шаг регулятор пошел в условиях обвала рынков и введения санкций против банковского и коммерческого сектора, включая активы самого ЦБ.
https://t.me/World_Sanctions/20413
Был риск, что россияне снимут все деньги со счетов. Это наводнило бы финансовый рынок рублями, произошла бы девальвация. То есть курс национальной валюты просто рухнул бы, а инфляция стала бы крайне значительной.
Высокая ставка продержалась почти месяц. Только в апреле 2022-го Банк России посчитал нужным начать снижение, когда ситуация в экономике стабилизировалась.