Всех приветствую! Решил рассмотреть облигации компании. Перед этим ознакомившись с ней. Эту информацию размещаю здесь для своих подписчиков.
ООО "Городской супермаркет".
Занимается реализацией продуктов питания, сопутствующих товаров и алкоголя через розничную сеть супермаркетов под брендом "Азбука вкуса".
Сайт компании: www.av.ru
Рейтинг компании по АКРА, А- (RU) - Стабильный, присвоения 09.02.2024. Данный уровень рейтинга сохраняется с 08.07.2021 года.
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ:
Чистый долг / EBITDA
2017 = 3.1;
2018 = 3.4;
2019 = 4,0;
2020 = 2.8;
2021 = 1,7;
2022 = 2.6;
2023 = 1,9
EBITDA маржа, %
2017 = 6.88;
2018 = 5,81;
2019 = 4,65;
2020 = 5,22;
2021 = 6,71;
2022 = 4,39;
2023 = 4,16;
EBITDA
2017 = 3,6;
2018 = 3,5;
2019 = 2,9;
2020 = 3,8;
2021 = 5,2;
2022 = 3,4;
2023 = 3,6
EBITDA R
2017 = 7,5;
2018 = 9,9;
2019 = 9,7;
2020 = 11,0;
2021 = 12,2;
2022 = 10,5;
2023 = 10,9;
Валовая рентабельность, %
2017 = 39,19%;
2018 = 39,20%;
2019 = 36,12%;
2020 = 35,43%;
2021 = 37,11%;
2022 = 35,69%;
2023 = 34,17%;
Валовая прибыль, %
2017 = 20,5;
2018 = 23,9;
2019 = 22,7;
2020 = 26,1;
2021 = 28,5;
2022 = 27,5;
2023 = 29,4;
6м 2023 = 13,4;
6м 2024 = 17,3.
Рост, %
2017 = 7,87;
2018 = 16,35;
2019 = 3,45;
2020 = 16,81;
2021 = 4,31;
2022 = 0,54;
2023 = 11,51.
Выручка, млрд
2017 = 52,3;
2018 = 60,9;
2019 = 63;
2020 = 73,6;
2021 = 76,7;
2022 = 77,1;
2023 = 86;
ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ:
Продажи, млрд. руб.
2017 = 52;
2018 = 60,9;
2019 = 63;
2020 = 73,6;
2021 = 76,6;
2022 = 77,1;
2023 = 86;
Рост, %
2017 = 7,9;
2018 = 16,3;
2019 = 3,5;
2020 = 16,8;
2021 = 4,3;
2022 = 0,5;
2023 = 11,5;
Количество магазинов
2017 = 154;
2018 = 170;
2019 = 172;
2020 = 173;
2021 = 173;
2022 = 172;
2023 = 168.
Рост, %
2017 = 10,7;
2018 = 23,2;
2019 = 2,8;
2020 = 0,3;
2021 = -0,1;
2022 = -0,5;
2023 = - 0,7.
На данный момент компания "Севергрупп заинтересовалась "Азбукой". У "Азбуки Вкуса" может появиться новый владелец. Розничную сеть планирует приобрести "Севергрупп" Алексея Мордашова. Об этом пишут "Ведомости" со ссылкой на три источника, близких компании.
По их словам, игроки сейчас ведут переговоры. Ритейлеру принадлежит "Азбука Вкуса" и около 60 мини-маркетов "Азбука Daily", в Москве и Санкт-Петербурге, а так же собственное кулинарное производство. Сеть готовилась сменить владельца ещё с прошлого года, говорит партнёр юридической группы GRM, Сергей Новиков. По его словам, сделка может оцениваться в более чем 30 млрд. рублей. К 2024 году, когда была реализована процедура принудительной редомициляции через включение в список экономически значимых организаций, в принципе, компания начала подготовку к продаже своего бизнеса. На тот момент она оценивалась в 35 млрд. рублей. Сейчас проведены все необходимые интерации, чтобы российское лицо, которое находится под зарубежными санкциями, совершенно спокойно могло приобрести бизнес.
"Севергрупп" несколько лет развивает ритейл-направление. Так в 2019-м она приобрела более 40% акций сети гипермаркетов "Лента". Через три года купила онлайн-ритейлера "Утконос" за 20 млрд. рублей. В активе компании так же сети "Монетка" и "Улыбка радуги". Новый владелец вряд ли будет менять бренд и позиционирование "Азбуки Вкуса". Это сильный игрок, аналогов которому практически нет, говорит глава компании "Infoline-аналитика", Михаил Бурмистров:
""Азбука Вкуса" за последние два года проделала очень серьёзную работу с точки зрения адаптации своего ценового позиционирования и улучшения ценностного предложения, продолжила развитие продаж готовой еды. В 2024 году компания запустила первый даркстор и планирует дальше активно развивать их сеть, что дает, конечно, очень хорошие возможности для продолжения роста бизнеса. Компания, по сути, сейчас в значительной степени смогла сформулировать предпосылки для увеличения продаж в онлайне. Я бы сказал, что есть очень глобальные риски, характерные для всей розницы. Это, конечно, кадровый вопрос. Но с точки зрения сервиса для клиентов, работы с персоналом "Азбука Вкуса" демонстрирует высокую эффективность. Серьёзные риски сейчас связаны с высокой стоимостью заёмного капитала и ростом процентных расходов. Но это актуально для всех компаний розничного сектора, а не только для "Азбуки Вкуса"".
"Азбука Вкуса" была основана в 1992 году. В июне 2021-го СМИ писали о планах "Яндекса" купить ритейлера, но сделка так и не состоялась.
P.S. Бумаги этой компании (облигации), доступны для покупки лишь квалифицированным инвесторам. Брокеры Сбера, ВТБ, Т-инвестиции, ограничили к ней доступ. Хотя Мосбиржа допускает её к покупке всем. С чем связано ограничение брокерами? Может быть для стимула клиентов наращивать капитал до уровня требуемого для статуса квалифицированного инвестора. Ведь другие бумаги с рейтингом компаний А-(RU) от АКРА, доступны всем инвесторам.
P.S. После моей статьи часть облигаций этой компании стали доступны неквалифицированным инвесторам, а часть так и осталась доступна только для квалов.
АЗБУКАВКП1 - облигация доступна для всех;
АЗБУКАВКП2 - облигация доступна для всех;
АЗБУКАВКП3 - облигация доступна только для квалов.