Биржевые денежные фонды растут, как грибы после дождя. Во всех смыслах - и стоимость пая, и число самих фондов. Кажется, их открывают все управляющие компании, кому не лень - очень уж востребованный финансовый продукт. Тихая гавань среди бурь Мосбиржи, где индекс акций скачет от 2400 до 2900, а индекс облигаций до последнего времени лишь уверенно сползал все ниже и ниже.
Эти фонды торгуют деньгами: дают взаймы под залог ценных бумаг вечером (первая часть сделки РЕПО), а утром эти бумаги у них выкупают по чуть более высокой цене - на 1/365 от ставки RUSFAR (она же - стоимость денег в экономике). Это вторая часть сделки РЕПО. Утром деньги, вечером стулья.
Собственно, больше RUSFAR, близкой к ключевой ставке, доходности ждать нечего - сейчас это 20,3-20,5% годовых. И даже до нее не дотягивает, потому что управляющая компания берет свою комиссию за то, что сделки РЕПО совершает. На ее размер нужно обращать внимание при выборе фонда. А ещё надо платить 13% налога с прибыли от продажи паев, если держать их меньше трёх лет. Я искренне надеюсь, что период высоких ставок продлится все же меньше трехлетия, так что - чистая доходность оказывается на уровне около 17-18% годовых, что сравнимо с накопительными счетами под ежедневный процент.
Есть ли риски в фондах денежного рынка?
Риски есть всегда, как бы не называли фонды денежного рынка "биржевым аналогом накопительного счета". Помните, в 2022 году биржу на некоторое время вообще закрывали? Каким бы стабильным и надёжным ни был актив, от такого он не застрахован. Не забрать деньги, когда они нужны - тоже риск.
Другой риск - слишком уж большие суммы набились в эти фонды "на парковку" до лучших времён, когда можно и нужно будет активно тарить акции и облигации. Цена пая, конечно, привязана к стоимости активов, но представьте: заседание Центробанка, Эльвира Сахипзадовна в брошке с голубем и снижает ключевую ставку. В эту же минуту толпа народа, ждавшая и жаждущая этой новости, дружно продает свои денежные фонды. И как им тут не подешеветь?
Особенно - новичкам, которые существуют пару месяцев, дневной объем торгов тысяч на 200, а чистые активы измеряются миллионами, а не миллиардами.
Осторожность превыше всего! И на этой предупреждающей ноте начинаем обзор.
Фонд денежного рынка Тинькофф (Т-капитал)
TMON. Создан в июле 2023-го, вознаграждение УК - 1% в год, стоимость чистых активов - около 77,2 млрд рублей.
Для меня остаётся загадкой, кто его покупает - комиссия УК самая высокая на рынке (и за месяц он растет меньше всех), в Т-Инвестициях недоступен, так что возможности купить без брокерской комиссии как "родной" фонд нет.
Кто эти люди? Зачем?
Фонд денежного рынка Альфа Капитал
АКММ. Создан в июле 2022-го, вознаграждение УК - 0,35%, стоимость чистых активов (СЧА) - около 215,8 млрд рублей.
Ничего выдающегося в этом фонде нет, так что главным преимуществом будет покупка без комиссии брокера в Альфа-Инвестициях, если пользуетесь ими.
Фонд денежного рынка БКС
BCSD. Создан в июле 2024 г. Вознаграждение УК - 0,1%, СЧА - около 24,6 млрд рублей.
Управляющая компания проявила чудеса нежадности - самая низкая комиссия на рынке.
Фонд денежного рынка ВТБ (УК ВИМ Инвестиции)
LQDT, он же "Ликвидность". Самый старый - действует с января 2020 г. Самый крупный - СЧА 383,5 млрд. рублей. Вознаграждение УК - 0,21%.
На графике вы увидите и самый большой месячный рост. И объем торгов - по 5-10 миллиардов в день. В ВТБ-Мои инвестиции торгуется и без брокерской, и без биржевой комиссии.
Хороший фонд, надо брать (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, это я себе под нос бубню, решая, что купить на капнувшие купонами 250 рублей).
Фонд денежного рынка Сбера (УК Первая)
SBMM - фонд "Сберегательный". Работает с октября 2021 года - второй после пионера -"Ликвидности". СЧА 284 млрд.рублей. Комиссия УК "Первая" 0,2%.
В СберИнвестициях торгуется без брокерской комиссии, но биржевую придется заплатить.
Фонд денежного рынка Финам
FMMM - открыт в октябре 2024 года. Совсем молоденький, СЧА 2 млрд рублей (сравните с другими), комиссия 0,3%. Жадновато!
Тикеры других фондов денежного рынка
AMNR - "Накопительный в рублях" от УК Атон, комиссия УК 0,1%, СЧА 38,2 млрд рублей. Доходность за последний месяц 1,64%.
CASH - от УК "ААА Управление капиталом" ("Газпромбанк"), комиссия 0,2%, СЧА 2,4 млрд рублей. Доходность за последний месяц 1,61%.
FINC - фонд от УК "Финстар Капитал" (получила лицензию ЦБ в марте 2024 года, кто такие - не знаю), комиссия 0,1%, СЧА 32,2 млн рублей.
GOOD - фонд от УК "ДОХОДЪ", комиссия 0,48%, СЧА 26,2 млн рублей. Существует с декабря 2024 г, доходность рисуется совершенно непонятная ввиду малого срока существования и объема торгов.
MONY - фонд от АК Барс Капитал, комиссия 0,2%, СЧА 26,2 млн рублей. Существует с декабря 2024 г.
PSMM - от Промсвязьбанка, комиссия 0,3%, СЧА 475 млн рублей. Доходность за последний месяц 1,59%.
SCLI - УК "Система Капитал" (МТС Инвестиции), комиссия 0,19%, СЧА 205,6 млн рублей. Доходность за последний месяц 1,51%.
Больше не нашла (помимо юаневых), но, чувствую, ещё откроют.
При подготовке статьи я не сотрудничала ни с одним брокером, банком или управляющей компанией. Все изложено на основании личного опыта. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.