Рынок акций: фиксировать прибыль или ждать роста?

Российский рынок акций вчера ожидаемо открылся ростом, но затем начались мощные распродажи, которые мы объясняем фиксацией прибыли. В результате, по итогам основной сессии Индекс Мосбиржи потерял почти 2,5%.

Основная причина негативной динамики – ухудшение геополитики. Вышедшие с новогодних каникул инвесторы «вспомнили» про угрозы «старой» администрации США ввести новые ограничения на российскую нефтянку. Кроме того, негатива добавил и новый президент Штатов Дональд Трамп, который теперь обещает урегулировать украинский конфликт лишь в течение полугода.

Нельзя сказать, что эти новости являются каким-то сюрпризом, но инвесторы сейчас напуганы и предпочитают фиксировать даже небольшую прибыль. Скоро это желание пропадет, и рынок начнет искать поводы для роста.

Приятный сюрприз преподнес ритейлер Х5. Мы ожидали снижения бумаги в результате отыгрывания падения Индекса Мосбиржи за то время, пока бумага не торговалась, а эмитент редомилировался в Россию.

Однако по итогам дня Х5 даже символически вырос. Причина этого – ожидания разовых дивидендов, накопленных за время, когда компания не могла их выплачивать. Дивдоходность по нынешней цены бумаги может быть около 20%. Среднесрочно на эмитента мы смотрим положительно и рекомендуем его акции держать. Более того, пока мы считаем, что можно выходить на получение дивидендов.

С начала года потихоньку растет золото, игнорируя укрепление доллара на мировом рынке.

Связано это с тем, что есть высокие риски удлинения сроков достижения цели по инфляции в США. То есть инвесторы продолжают держать и даже докупать драгметалл как защиту от инфляции.

В целом на золото мы смотрим позитивно. Но не исключаем, что серебро покажет более высокие темпы роста.

Вслед за золотом идет вверх «Полюс», акции которого мы считаем одними из самых фундаментально сильных на российском рынке из-за недооцененности месторождения Сухой Лог. Бумага находится в шаге от закрытия дивидендного гэпа от 13 декабря.

Сегодня от дивидендов очистится «Роснефть». Дивдоходность составляет 6,4%. Однако мы не исключаем, что дивидендный гэп будет ниже, поскольку вчера бумага присела на 3,1%, то есть из нее заранее вышла часть агрессивных инвесторов, не желающая нести риски и морозить деньги. Среднесрочным инвесторам акцию стоит продолжать держать и даже докупать на глубоких просадках.

Пара юань-рубль попыталась развернуться от поддержки 13,5, но полноценно сделать это не удалось. По итогам дня рубль ослаб к «китайцу» примерно на 0,5%. Длинный «хвост» вверх говорит о слабости продавцов рубля, так что ждем продолжения теста отметки 13,5. Этому будет способствовать увеличение продажи валютной выручки за счет средств накопленных за новогодние праздники.

Работа с ценными бумагами является рискованным видом деятельности, результаты инвестирования в прошлом не определяют доход в будущем. При подаче поручений клиенту следует самостоятельно оценить целесообразность, экономическую обоснованность, юридические и иные последствия, риски и выгоды от сделки или иной операции с ценными бумагами/контрактами/валютой, иными предлагаемыми Компанией инвестиционными продуктами, принимая решения исключительно своей волей и в своем интересе, в том числе предварительно изучив условия заключенных с Компанией договоров и ознакомившись с предупреждением о рисках, связанных с проведением операций на рынке ценных бумаг и срочном рынке (Приложение 5 к Регламенту брокерского обслуживания Компании https://www.alorbroker.ru/openinfo/regulations-brokerage-services).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Брокерские услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии № 077-04827-100000, выданной ФСФР России. ООО «АЛОР +» ИНН 7709221010 КПП 772501001. Депозитарные услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии ФСФР № 077-10965-000100 от 22.01.2008 г.