Многие из вас наверняка уже слышали, что, купив акции, можно стать совладельцами бизнеса и зарабатывать на дивидендах или на росте цены акций. Разберемся, стоит ли в это ввязываться в самом начале вашего инвесторского пути 🚶♂️
Что представляют собой акции?
Предположим, бизнесмен хочет расширить свой бизнес, но уже имеет задолженности и не располагает достаточными средствами для развития. Бизнес, безусловно, успешный, но для его улучшения не хватает финансов.
В таком случае он может выпустить акции — например, 1000 штук, и выставить часть из них на продажу на фондовом рынке. Если инвесторы также увидят потенциал в этом бизнесе, они приобретут акции.
Каждая акция представляет собой долю в компании. Каждый покупатель акции становится совладельцем бизнеса. Если цена акции возрастет, он сможет ее продать и получить прибыль. Кроме того, он может получать дивиденды, если компания решит их выплачивать. Наконец, акционеры могут влиять на стратегию компании, участвуя в собраниях и голосуя по важным вопросам.
Процесс аналогичен выпуску облигаций: компания создает акции и устанавливает цену их продажи. Первые инвесторы покупают акции непосредственно у компании, что позволяет ей получить средства для развития. Затем эти акции могут перепродаваться между инвесторами на бирже, и в момент перепродажи цена может значительно отличаться от первоначальной, в зависимости от состояния дел в компании и настроений инвесторов.
Давайте разберем это подробнее.
Почему одни акции растут, а другие падают?
Цена акции определяется соотношением спроса и предложения. Давайте поясню это.
Предположим, компания публикует квартальный отчет, который показывает, что её дела значительно лучше, чем ожидалось. В этом случае инвесторы с большей охотой начнут приобретать эти акции, что приведет к увеличению спроса. Однако те, кто уже владеет акциями, также замечают улучшение в бизнесе и не захотят продавать свои акции по вчерашней цене. Таким образом, спрос окажется значительно выше предложения: люди готовы покупать, но продавцы не спешат расставаться со своими активами. В результате цена акций начнет расти.
Ситуация может быть обратной: если отчет компании будет хуже ожиданий, инвесторы начнут активно распродавать акции. Но покупателей по прежней цене не будет, потому что всем известно о плохом состоянии дел в компании. В этом случае предложение окажется больше спроса, и цена акций начнет падать.
Финальная цена акций устанавливается на уровне, где одна сторона готова купить, а другая — продать. Задача биржи — объединить покупателей и продавцов. Кроме того, цена акций может колебаться на протяжении дня: иногда на доли процента, а порой и на несколько процентов за короткое время.
При более детальном анализе в долгосрочной перспективе цена акций будет зависеть от потенциальных доходов или убытков компании. Инвесторы анализируют бизнес, события и комментарии руководства, на основании чего принимают решения о покупке или продаже акций.
Давайте рассмотрим несколько примеров, почему акции компании могут вырасти или упасть.
🚀 Бизнес компании развивается. Если компания открывает новые магазины, запускает новый завод или выходит на новый рынок, это свидетельствует о ее успешной деятельности — инвесторы доверяют компании и стремятся приобрести ее акции.
Например, золотодобывающая компания «Полюс» в конце 2017 года начала разработку нового месторождения, которое полностью заработало в 2019 году, увеличив добычу на треть. Это, в свою очередь, привело к росту продаж и прибыли.
🚚 Увеличивается спрос на продукт или услугу. В начале 2000-х годов Amazon создал центр обработки данных для хранения и обработки информации.
С ростом числа компаний, работающих в интернете, Amazon понял, что многим из них могут понадобиться серверы, и что создание собственных может быть слишком затратным. В результате компания запустила веб-сервисы, предоставив свои серверы клиентам. К 2018 году доходы Amazon от веб-сервисов почти сравнялись с доходами от торговли.
💵 Компания уменьшает долг. Большинство компаний имеют долги, так как берут кредиты для найма сотрудников, налаживания производства и обновления оборудования. Значительная часть доходов уходит на инвестиции и выплату процентов. Когда расширение, для которого были взяты кредиты, оказывается успешным, у компании увеличивается производство и остается больше средств для погашения долга.
✨ Компания начинает выплачивать дивиденды или ожидается их рост. При наличии прибыли компания может делиться ею с акционерами. Если компания начинает выплачивать дивиденды, хотя ранее этого не делала, цена акций может вырасти. То же самое происходит, если ожидается увеличение дивидендов.
В 2023 году Сбербанк выплатил рекордные дивиденды за 2022 год благодаря высокой прибыли — 33,3 рубля за акцию, что стало важным фактором роста цен на акции.
📈📉 Изменяются цены на сырьевые товары. Экономика развивается циклически. Например, в производстве стали: после окончания кризиса люди начинают покупать автомобили и квартиры, что увеличивает спрос. Это, в свою очередь, приводит к росту производства и потребности в стали, а значит, и к увеличению ее цены. Бизнесмены начинают инвестировать в расширение сталелитейного производства, что приводит к увеличению предложения.
Однако затем спрос на автомобили и квартиры может упасть, и производителям станет невыгодно закупать много стали, что приведет к снижению ее цены. Некоторые сталелитейные компании могут начать работать в убыток, что может привести к их закрытию, снижению предложения стали и, как следствие, к росту цен на нее. Этот процесс продолжается циклично.
🧨 Аварии и другие неожиданные обстоятельства. Фирмы, занимающиеся добычей или переработкой природных ресурсов, всегда сталкиваются с риском аварий и катастроф на своих объектах.
В 2010 году на главной угольной шахте «Распадская» произошел взрыв, что привело к падению акций на 28% всего за несколько дней. Добыча угля сократилась на треть, и компания смогла вернуть производство на прежний уровень лишь через четыре года. На протяжении всего этого времени цены акций «Распадской» медленно снижались до восстановления производства.
📉 Снижение продаж. Некоторые компании прекращают развитие или не способны создать новый продукт. В то же время у конкурентов появляются более качественные товары, и спрос на продукцию устаревающей компании начинает падать.
Например, 29 июня 2007 года Apple презентовала первый iPhone. С конца 2007 до 2009 года акции Nokia упали на 80%, а позже продолжили снижение и так и не восстановились. Финская компания не успела выйти на быстрорастущий рынок смартфонов и, когда наконец это сделала, не смогла предложить конкурентоспособный продукт. В результате Nokia была вынуждена продать свой мобильный бизнес Microsoft.
Санкции также могут негативно сказаться на продажах. Если компания в значительной степени зависит от экспорта, и иностранные покупатели решают больше не работать с ней, это может серьезно отразиться на продажах и будущей прибыли, что приведет к снижению цен на акции.
🔻 Отмена дивидендов. Компании не обязаны выплачивать дивиденды, однако многие из них это делают. Если ожидались крупные выплаты, но они в итоге не были осуществлены, разочарованные инвесторы начнут распродажу акций, что повлечет за собой их падение в цене.
В качестве примера можно привести отмену выплаты дивидендов компанией ВТБ, начиная с 2021 года.
В июле 2022 года с акциями «Газпрома»: совет директоров рекомендовал установить рекордные дивиденды, однако на собрании акционеров это решение не было утверждено. Как только информация стала известна, акции почти мгновенно упали на 30%.
Когда у компании все хорошо, количество желающих купить ее акции растет, и их цена увеличивается.
Когда дела идут плохо, больше инвесторов стремятся продать свои акции, что приводит к падению их цены.
Однако всё не так однозначно…
Особенности инвестирования в акции
Проблема заключается в том, что факторы, влияющие на стоимость акций, не всегда поддаются логическому объяснению. Порой у компании все выглядит благополучно, а ее акции внезапно падают в цене.
Президент одной страны может одним сообщением в «Твиттере» обрушить акции компаний другой страны, просто потому что это вызовет у инвесторов страх и они начнут распродажу акций.
Санкции, наложенные на одни компании, могут негативно сказаться на акциях других схожих компаний, поскольку инвесторы начинают паниковать и распродавать акции всех подобных компаний, независимо от того, подпадают ли они под санкции или нет.
Эта ситуация может также привести к росту цен: акции Nvidia, производителя видеокарт, значительно подорожали из-за бума криптовалютных ферм, где использовались эти видеокарты.
Например, акции компании Beyond Meat, занимающейся производством искусственного мяса, летом 2019 года выросли почти в десять раз всего за 2,5 месяца, несмотря на отсутствие чистой прибыли. Однако в последующие 2,5 месяца их стоимость упала почти вдвое. Инвесторы, купившие акции на пике и надеявшиеся на дальнейший рост, вскоре понесли убытки и так и не смогли их вернуть. Если на пике цена акций превышала 200$, то в марте 2024 года они стали стоить всего 8$.
Причинами таких колебаний цен являются паника и ажиотаж. Когда одни инвесторы начинают массово покупать или продавать акции конкретной компании, другие охотно присоединяются к ним, и этот процесс разрастается, наподобие снежного кома. В конечном итоге акции могут неосновательно подорожать или, наоборот, упасть в цене.
Паника и ажиотаж могут затрагивать не только отдельные компании, но и целые отрасли. В конце 1990-х гг. на рынке США произошел бум «доткомов» — компаний, работающих в интернет-сфере. Люди активно скупали акции новых «прибыльных» предприятий.
В результате за несколько лет акции интернет-компаний значительно выросли в цене. Увидев столь впечатляющий рост, инвесторы продолжали приобретать акции с еще большей настойчивостью. Однако вскоре выяснилось, что большинство из этих компаний не в состоянии приносить прибыль. В итоге пузырь лопнул, и люди начали с той же страстью распродажу акций. Это привело к банкротству тысяч новых фирм и убыткам для инвесторов на миллиарды $$$.
Перед крахом доткомов о «новой экономике» говорили повсюду: на телевидении, радио и в известных финансовых изданиях. Это внушило частным инвесторам уверенность в успехе, ведь даже авторитетные инвесторы и экономисты настоятельно рекомендовали вкладываться. Однако результат оказался весьма печальным.
❗️️️ Не стоит покупать акции лишь потому, что все остальные делают то же самое, а цена акций кажется многообещающей и растет. И не следует продавать акции только из-за падения их цен или если рост оказывается медленнее, чем вам хотелось бы.
Алгоритм выбора акций
Чтобы самостоятельно и осознанно выбирать акции, необходимо изучать отчеты компаний, сравнивать их с конкурентами и следить за новостями. Если все сделать правильно, можно достичь доходности выше, чем у облигаций и депозитов.
Однако выбор отдельных компаний — задача непростая, которая требует специальных знаний и много времени. Более того, инвестировать в акции с надеждой на мгновенную прибыль не стоит — лучше ориентироваться на срок вложения от 2 лет.
Хорошая новость заключается в том, что вместо того чтобы выбирать компании по одной, можно приобретать их целыми пакетами через биржевые фонды. Таким образом, вы можете одновременно снизить риски, связанные с падением акций конкретной компании, и получить желаемую доходность, превышающую доходность облигаций и депозитов.
Подробнее про фонды поговорим в следующих статьях.
Выбор акций конкретных компаний без ошибок — задача очень непростая. Я рекомендую вам не рисковать и формировать свой ПЕРВИЧНЫЙ портфель из облигаций и паевых инвестиционных фондов.
Тем не менее, я понимаю, что невозможно просто одним уроком отговорить вас от желания приобрести отдельные акции. Если человек склонен к импульсивным решениям, он все равно купит акции, независимо от советов касательно приобретения облигаций и фондов. Важно оценивать свой риск-менеджмент.
Что делать если все-таки хочется включить волка с Уолл-стрит? 🤣
Я не могу окончательно отговорить вас от идеи инвестировать в отдельные акции, но могу предложить советы, которые помогут сделать это более безопасным.
Рекомендую установить для себя несколько правил.
Эти правила и рекомендации, безусловно, субъективны: в интернете вы найдете множество мнений о том, какую сумму стоит вкладывать в акции и какие именно акции выбирать.
1. Вкладывайте в отдельные акции не более 20% от общего объема вашего портфеля — то есть не более 20% от суммы, которую вы планируете внести на брокерский счет. Остальные средства лучше инвестировать в облигации (об этом шла речь в предыдущих статьях) и биржевые фонды (об этом мы поговорим в следующих статьях). Это ваш первый уровень защиты: если стоимость ваших акций упадет, убытки будут меньше благодаря доходу от других инструментов.
Так, если вы хотите вложиться в ценные бумаги на 200 тыс. руб. — на акции лучше потратить не больше 40 тыс. руб.
2. Не стоит вкладывать больше 5% портфеля в одну компанию. Это второй уровень защиты: в случае падения котировок одной компании убытки будут сглажены доходом от других акций.
Так, если у вас имеются те же 200 тыс. руб. — не вкладывайте в одну компанию больше 10 тыс. руб.
3. Диверсифицируйте инвестиции, выбирая акции из различных отраслей.
Например, если вы уже приобрели акции «Лукойла», не стоит добавлять акции «Татнефти» или «Роснефти», так как это компании одной и той же отрасли — нефтяная. Лучше выберите компании из банковского или энергетического сектора. Это хороший уровень защиты: если одна отрасль пострадает, рост другой сможет это компенсировать.
4. Не поддавайтесь панике и модным трендам. Акции очередного «нового Amazon», о которых настойчиво говорят аналитики, чаще всего переоценены и стоят больше своей реальной стоимости. Как и раньше, это приведет к коррекции, и акции подешевеют.
Безопаснее вкладываться в акции крупных и проверенных компаний, таких как Сбербанк или «Газпром», которые имеют прочные государственные связи. Если бы не санкции, мешающие вложениям в зарубежные бумаги, вы могли бы обратить внимание на американские компании-дивидендных аристократов — на те, которые на протяжении многих лет платят и увеличивают дивиденды, например Microsoft, Coca-Cola и McDonald’s и др.
Хотя другие акции могут оказаться более выгодными, эти компании обеспечат регулярные выплаты дивидендов и вряд ли упадут в цене так резко, как доткомы в начале 2000-х. Однако в условиях сильного кризиса и такие акции могут значительно снизиться в цене. 2024 год нам это показал во всей красе.
5. Не занимайтесь спекуляциями. Эта стратегия включает краткосрочные сделки, типа «куплю 100 акций Газпрома сегодня, а продам через пару дней, когда цена вырастет на 5 рублей». В реальности все может сложиться иначе: вам придется или продавать акции с убытком, или ждать долго, пока цена не вырастет.
Если вам все же хочется поэкспериментировать со спекуляциями, по трейдить так сказать, откройте отдельный счет и внесите туда сумму, которую не жалко потерять.
6. Читайте мнения аналитиков, но не доверяйте им безоговорочно. У брокеров есть аналитические отделы, исследующие акции и предлагающие идеи для инвестиций. Однако помните, что ответственность за ваши решения лежит на вас. Если идея аналитика не сработает, никто не вернет вам деньги.
Лучше всего использовать сайты-агрегаторы для поиска инвестиционных идей, такие как Invest-idei.ru. Этот ресурс собирает идеи от разных брокеров и аналитиков и показывает статистику.
Что касается аналитиков, рекомендуется использовать информацию из нескольких источников, но не принимайте решения только исходя из их предложений — рассматривайте рекомендации аналитиков как дополнительную информацию для размышлений о покупке или продаже бумаг. Если все аналитики единогласно советуют покупать акции, это не гарантирует их роста. Если же они советуют избегать определенных акций, лучше прислушаться к этому мнению.
ПОДВЕДЕМ ИТОГИ
- Рынок акций остается непредсказуемым: никто не может точно предсказать, как изменится стоимость акций конкретной компании в ближайшем будущем.
- Чтобы увеличить свои шансы на успех, важно тщательно изучить бизнес компании и рассматривать покупку акций как долгосрочную инвестицию.
- Не стоит приобретать акции лишь потому, что они популярны среди окружающих.
- Избегайте вложения всех средств в одну компанию или в одну отрасль.
- Если вы не готовы к рискам, лучше воздержитесь от покупки акций, так как вероятность потерь превышает шансы на прибыль. Ожидайте урока о фондах, где будет представлено больше практических рекомендаций.
Спасибо за интерес к каналу и удачи!!!
Не забудьте подписаться на канал, чтобы не пропускать полезную информацию: ФИНсайдер: всё о финансах и инвестициях.
Если вас заинтересовала данная тематика, то наверняка было бы интересно ознакомиться и с другими статьями на канале в разделе —Инвестиции как образ жизни: с чего начать и как продолжить.
Если вы хотели бы начать разбираться в криптовалюте, но не знаете с чего начать, то вэлком в подборку — Крипторынок.
Пишите в комментариях ваши вопросы, а также предложения по темам, которые вас могут заинтересовать.