Я живу на свете довольно давно. Были времена, когда официальное деление стран на «социалистические» и «капиталистические», было настолько естественным, что иного себе и представить было не возможно. И вот теперь, мы с удивлением вынуждены обнаружить, что оказывается страны бывают «дружественные» и «недружественные». Как их различать? Вот помните, как вы провели прекрасный отпуск в Испании. Так вот –это страна была недружественная. Валюта недружественной страны соответственно «токсичный евро». А вот к примеру Мьянма , с которой Россия развивает позитивные отношения или КНДР – это страны дружественные. Валюты этих стран… даже не хочу знать, как они называются.
Кстати о валюте. Если вы, малость не доверяете рублю и рублевым активам, и предпочитаете консервативные вложения в твердую валюту , либо твердая валюта нужна вам для расчетов с зарубежными контрагентами, то вы несете риски владения «токсичной валютой недружественных государств» Сейчас это USD/EUR/GPB/CHF/JPY –валюты торгуемые на валютной секции Московской биржи (MOEX).
О каких рисках идет речь? Речь идет о приостановке торгов валютой на бирже и невозможности ее дальнейшей продажи. Или блокировке валюты на зарубежных корреспондентских счетах российских банков. Самый существенный риск , это блокировка корреспондентских счетов НКЦ (Национального Клирингового центра). В этом случае с валютой застрянут все. И клиенты брокеров и клиенты банков. Государство, как всегда переложит риски на плечи резидентов.
Если нет терпимости к политическим рискам и есть желание выбрать из валют дружественных стран… то уж лучше рубли))
В сложившейся ситуации нет хорошего решения проблемы, есть половинчатые меры, но это лучше чем ничего.
Китайский юань. Лучший из худших.
На самом деле Московская биржа может предложить валюту экономический активных и все еще дружественных стран-это китайский юань (CNY)
Сначала о плохом. Снять валютные риски заменив в портфеле доллар или евро на китайский юань не получится. Юань сам по себе валюта не устойчивая. Если есть валютные обязательства в долларах или евро, то юань не поможет захеджировать курсовые риски относительно рубля, а только умножит их. Ну то-есть например, могли бы купить на рубли доллары по 60 и платить китайским поставщикам фиксированную стоимость в долларах, а купили юани, юани к доллару упали и теперь китайцы требуют платить исходя из нового курса.
Теперь о хорошем, и хорошего больше.
💸 Юань валюта импорта, поэтому очень важно, чтобы транзакции в юанях проходили быстро и не зависали. В отличие от доллара и евро , комплайнс контроль в китайских банках корреспондентах не перешел на ручное управление, поэтому переводы идут. Банки корреспонденты по юаню это чаще всего Bank of China (Moscow) или Bank of China (Shanghai) «Недружественная валюта» , доллар и евро «ходит» через американские и европейские банки-корреспонденты. Ходит медленно. Евро еще и могут зависнуть на недели и месяцы. Подсанкционные государственные банки фактически отрезаны от мировых расчетов, и остаются лазейки осуществлять переводы только через российские дочки иностранных банков (Райффайзен-банк, Интеза, Юникредит и т.д.)
💼 Китайский юань по прежнему принимается НКЦ в качестве обеспечения для расчета Единого лимита. Для клиента брокера это означает, что он по прежнему может покупать юань под Гарантийное обеспечение (ГО) в размере 11% (для КПУР) и тем самым фиксировать курс покупки валюты на будущие периоды. (подробнее в статье Как застраховаться от ослабления рубля на Московской бирже. Сколько это стоит.
Доллары и Евро доступны для покупки под ГО 22% (для КПУР) но на уровне брокера. Об этой возможности и условиях возможно будет отдельный пост.
💰 Стабильные процентные ставки валютного СВОП (~8% годовых). Это позволяет стабильно размещать свободную рублевую ликвидность в однодневные свопы на «Овернайт» (подробнее в статье (ON) «Овернайт» Особенности размещения свободных денежных средств на ночь )
💱 У китайского юаня есть пара кросс-курса с долларом USDCNY_TOD и USDCNY_TOM, это значит, что при необходимости можно конвертировать юани в доллары напрямую без необходимости двойной конвертации через рубль.
В общем выбирать из вариантов сегодня особенно не приходится. Формально валютных инструментов на Мосбирже много. Но вот реально, скажите, какой например прок российскому малому-среднему бизнесу от пары рубля с южноафриканским рэндом (ZAR). Вот и получается, что китайский юань остался единственной валютой которая позволяет полноценно использовать биржевой инструментарий , который задумывался изначально.
Надеюсь материал окажется вам полезен. Подписывайтесь на канал если хотите знать, как работает биржевая индустрия и, как в ней можно заработать. Есть вопросы, переходите по ссылке или пишите в комментариях
#деньги #банки #валюта #московская биржа #инвестиции #доход