$€ В последнее время замечаю, что интерес к срочному рынку (#фьючерсы и опционы) сильно возрос. Очень многие хотят его освоить и покорить.
Это видно. Вопросов на эту тему стало больше в комментариях, да и на других инвестиционных каналах эта тема всё чаще подымается. Поэтому, дабы утолить вашу жажду знаний о срочном рынке, расскажу вам основные отличия от рынка акции, к которому все вы привыкли.
Срочный рынок. Рынок акций. Основные отличия.
Шорт и Лонг.
Механика сделок на этих рынках разная. И шорт на рынке акций и на фьючерсном рынке - это не одно и тоже.
Если мы открываем шорт на акции, то мы оказываемся в невыгодном положении относительно тех, кто открыл лонг, при прочих равных.
Лонг по акциям никак не обременён. Он бесплатен. Нет никаких обязательств по его продаже. Держи, хоть до посинения. Никаких сложностей и проблем. Шорт же - это продажа акций, которые взяты в долг у брокера. Их надо отдавать. И за них нужно платить процент.
На срочном рынке ничего подобного нет. Лонг и шорт равнозначны по условиям их открытия и брокерским расходам. Ты либо купил контракт, либо продал. И это имеет одну природу. С акциями не так.
Получается, что на срочном рынке быки и медведи в равном положение. А на рынке акций, быкам "удобнее", чем медведям. Это одно из главных фундаментальных отличий.
Дивиденды и право голоса.
При покупке фьючерсов и опционов нет дивидендов. Их не выплачивают. И право голоса тоже отсутствует. Т.е дивидендной стратегии нет.
Маржинальность.
На срочном рынке вам необходимо меньше средств, чем на рынке акций. Т.е доступное плечо больше. Это увеличивает риск и доходность.
Экспирация.
Все контракты срочные. Торгуются не более года.
При этом активная фаза составляет примерно 3 месяца (или месяц). Только в этот промежуток, контракт активно торгуется и имеет хорошую ликвидность.
Это значит, что долгосрочная стратегия труднореализуема. Купил и держи - так не получится. Но теоретически это можно. Переходить с одного контракта на другой можно. Но это связано с дополнительными расходами во-первых, и с потерями на разнице цен между контрактами, во-вторых.
Ну и сама экспирация - это принудительное закрытие позиций, хотите вы того или нет. И если к моменту экспирации ваша позиция приносит вам убыток, то его придётся зафиксировать.
При этом важно знать, что контракт может быть поставочным и не поставочным. Например, фьючерс на акции - это поставочный, а на индекс - нет.
Т.е если вы купили фьючерс на акции, то после экспирации, ваш контракт будет закрыт, а на ваш счёт будут перекинуты акции в эквиваленте количества ваших фьючерсов. С фьючерсом на индекс, валюту или сырьё, поставок нет. Контракт просто закрывают по текущим ценам.
Контроль рисков.
По опционам ваш убыток не может превысить цену опциона. И обычно, убыток по опционам не превышает 10%. Что это значит? Это значит, что по опционам не возможны никакие шорт - сквизы и маржинколы. Убыток ограничен.
Но опцион - это сложный инструмент с большим количеством подводных камней. Он не для новичков.
Смена ГО.
Это подводный камень при торговле фьючерсами. Суть его в том, что ваше плечо может увеличиться не по вашей воле. Если вы взяли акции с плечом, то оно не изменно.
А вот на срочном рынке, ваше плечо может быть увеличено в одностороннем порядке. Это называется увеличение ГО. И вы можете пострадать неожиданно, если рынок пойдёт против вас.
Обратная связь.
Срочный рынок имеет обратную связь. Вы видите объемы открытых позиций. Вы видите разницу между соседними контрактами. Всё это полезная и дополнительная информация для анализа.
Итог.
Я рассказал вам важную и фундаментальную информацию, которая принципиальна. Про механику, клиринг, и принципы подачи заявок распыляться не буду. Это никак не влияет на успех в торговле на срочном рынке. Сами разберётесь... $€
P.S. Была ли эта информация полезна или интересна? Сэкономил ли я вам время?
Если да, тогда с вас лайк и подписка.😊
Мой Telegram канал тут.
#инвестиции #фондовыйрынок(биржи) #фьючерсы #опционы #биржа