Sin stocks - греховные акции или акции греха. Что это такое? Для акций sin stocks не существует единого стандартного отраслевого определения. Но традиционно к таковым относят ценные бумаги компаний, чья продукция или деятельность считается спорной с моральной точки зрения.
В мире типичными представителями sin industries считают производителей алкоголя, табака, наркотических веществ, оружия. Также сюда попадают и представители сферы азартных игр, компании, владеющие или управляющие недвижимостью – тюрьмами, психиатрическими лечебными учреждениями.
Наиболее сильные игроки рынка греховной индустрии:
- Anheuser-Busch InBev (BUD) – производство слабоалкогольных напитков.
- Diageo (DEO) – второй по величине производитель крепких спиртных напитков премиум-класса в мире.
- Las Vegas Sands Corp (LVS) – один из крупнейших операторов казино.
- Lockheed Martin (LMT) – оборонно-промышленная корпорация.
- GEO Group (GEO) – инвестиционный фонд недвижимости управляющий тюрьмами и психиатрическими лечебными учреждениями.
- CoreCivic (CXW) – компания владеющая и управляющая тюрьмами и местами заключения, в том числе для нелегальных мигрантов.
- Philip Morris (PM) – табачная компания.
- Aurora Cannabis (ACB) – медицинская марихуана/каннабис.
Российские представители sin industries:
В России публичных компаний, подпадающих под этот термин, гораздо меньше, но все же они есть. В стране активно производится и потребляется алкоголь, а компании управляющие производством имеют статус открытых акционерных обществ. На этих эмитентах хотелось бы остановиться более подробно.
Белуга Групп (BELU) – единственная алкогольная компания, вошедшая в список Forbes. В условиях кризиса 2022 года является в своем роде уникумом, у которого нет значимых санкционных рисков. Запасы импортируемой продукции, по заявлениям менеджмента, «на год вперед». Импортная составляющая производства из «недружественных стран» не более 10 %. Потери иностранных рынков также незначительны – 10 %. Финансовые показатели компании за 2021 год стали рекордными. Для многих инвесторов ценные бумаги BELU стали настоящей «золотой антилопой».
Абрау-Дюрсо (ABRD) – известный производитель игристых вин, чьи акции демонстрируют завидную стабильность в течение многих лет. В текущей ситуации компания оказалась в выигрышном положении из-за ухода с российского рынка крупных конкурентов. В планах расширение ассортимента безалкогольных напитков, появление алкогольной продукции в новом формате – readi-to-drink, энергетики под собственными брендами. В 2022 году под брендом Абрау-Дюрсо начато производство косметики. Компания владеет виноградниками и винодельнями.
Два мнения
Для многих инвесторов производство товаров, негативно влияющих на здоровье и вызывающих зависимость, – табу. Инвестиции в акции греха, по их мнению, означают поддержку деятельности, которая напрямую или косвенно несет ответственность за негативные последствия.
Противоположное мнение основано на убеждении, что пить, курить и играть в азартные игры – плохо, но только для тех, кто пьет, курит и играет в азартные игры. А вот тем, кто на этом зарабатывает, – хорошо.
В списке владельцев ценных бумаг sin можно встретить такие громкие имена, как Майкл Бьюрри, Кэтрин Вуд и многие другие. Портфель американского финансиста Бьюрри, предсказавшего обрушение рынка недвижимости и кредитования, которое привело к финансовому кризису 2008 года, на 22,6 % состоит из Lockheed Martin Corp. 27,6 % занимают GEO Group inc и CoreCivic inc, под управлением которых находятся более 170 исправительных учреждений.
Чем сильна industries sin?
Если этическая сторона считается спорной, то финансовая целесообразность владения активами sin industries вопросов не вызывает. Подобные эмитенты могут не входить в число ведущих компаний на мировых фондовых биржах, но эта отрасль имеет огромную популярность. Миллионы людей во всем мире не представляют своей жизни без сигарет, алкогольных напитков и азартных игр.
Эмоциональная привязанность, а зачастую и физическая зависимость, заставляют людей тратить деньги на пагубные привычки, игру в рулетку и одноруких бандитов. Особый спрос на индустрию sin проявляется после ослабления карантинных ограничений, когда вновь открываются двери баров, ресторанов и игорных заведений.
Прибыль данного рыночного сегмента стабильна и многие компании охотно делятся ей с инвесторами, выплачивая хорошие дивиденды. Акции греха являются защитным активом, который не реагирует на колебания рынка, периоды спада или рецессии в экономики. Они хорошо работают как на бычьем, так и на медвежьем рынке независимо от того, в какой фазе находится экономика.
Риски sin stocks
Несмотря на относительную стабильность, акции несут в себе некоторые риски, такие, как уязвимость к изменениям в законодательстве или налогах. Состояние всех компаний зависит от законов, но в случае с греховными акциями особо важен регуляторный риск.
Марихуана может стать законной на федеральном уровне, но что произойдет, если вместо этого штаты США отменят законность медицинской или рекреационной марихуаны?
Поэтому даже если у вас нет моральных или этических сомнений в инвестировании в акции, вы должны рассмотреть их потенциальные финансовые недостатки, прежде чем добавлять их в свой портфель. При отсутствии рисков для компаний со стороны регуляторов или государства их ценные бумаги могут стать одними из самых выгодных и безопасных активов.
Интересная тема? ❤️Ставьте лайк и мы узнаем, что вас интересует больше всего!
👉 Подписывайтесь на канал — здесь много полезного
Еще больше информации про банки и инвестиции смотрите на нашем сайте 1000bankov.ru ◅