Ислам предписывает мусульманам соблюдать нормы шариата. Эти нормы влияют в том числе и на инвестирование. Не все инвестиции разрешены религиозными правилами. Одно из ограничений — мусульмане не могут взимать проценты за долги, а значит, не могут вкладывать в облигации. Миссия нашей школы сделать инвестиции доступными для всех, поэтому когда среди наших студентов встречаются мусульмане, мы предлагаем им варианты, которые разрешены религиозными нормами. В этой статье мы расскажем, во что можно и во что нельзя инвестировать мусульманам.
Их религия гласит, что нельзя давать в долг и брать в долг с процентом. Это же касается и долговых инструментов с фиксированной денежной доходностью, в частности облигаций.
Что же тогда разрешено?
Можно покупать акции, ETF и БПИФ, потому что это - не долговые инструменты, а по сути участие в капитале, которое разрешено. А получаемые дивиденды - считаются частью от прибыли, а не процентом.
Однако есть несколько оговорок, в какие компании можно или нельзя инвестировать. Их можно разделить на три категории:
1. Фирмы, которые занимаются дозволенным по исламу видом деятельности: транспортные и грузовые компании, производство одежды, офисных принадлежностей, мебели, медицинских приборов, строительство и т.д.
Они разрешены только при условии, что следуют во всех сферах деятельности заповедям Шариата и не прибегают ко лжи, мошенничеству и т.д.
Инвестирование в акции этих компаний разрешены.
2. Компании, которые занимаются запретной деятельностью:
- Алкоголь
- Азартные игры
- Оружие
- Табак
- Развлечения для взрослых
- Продукты из свинины
- Кредитные карты
- Музыка, кино и радиовещание
- Бизнес на основе ссудного процента (пр. банки)
- Бизнесы с высокой долей заемных средств
В такие компании инвестировать запрещено.
3. Компании, которые занимаются дозволенной деятельностью, но используют запрещенные инструменты.
Например, хранят сбережения на депозитах и получают процент, либо получают финансирование для своих проектов.
Шариат разрешает получать малую долю дохода из запрещенных активов, но ее нужно отдать на благотворительность.
В некоторых мусульманских странах есть фондовые биржи, которые подчиняются мусульманским законам и правилам.
ETF - дозволенные инвестиции?
Существуют ETF, которые имеют специальный сертификат, потдверждающий, что они «соответствуют шариату». Инвестирование в них, конечно же, разрешено.
Другие ETF также могут быть дозволенными для инвестиций, но для этого вам нужно будет потратить время, чтобы это подтвердить.
Вначале нужно найти список всех отдельных активов в фонде, а затем самостоятельно вручную проанализировать каждую, чтобы убедиться, что они не нарушают нормы ислама.
Индексы, которые соответствуют шариату
Существуют исламские индексы, которые создали под руководством консультативных советов, состоящих из экспертов по исламскому праву, часто представляющих несколько стран и различные школы исламской мысли.
Например:
- S&P 500 Shariah — S&P Dow Jones Indices
- S&P 500® Shariah Index
- Dow Jones Islamic Market Index
- MSCI World Index
- MSCI Emerging Markets Islamic Index
- FTSE SET Shariah Index (FSTSH.L) — Yahoo Finance
- S&P EUROPE 350 Shariah Index (^SPE350SH)
- S&P Japan 500 Shariah Index (^SPSHJ)
- FTSE Shariah USA Index (SWUSA.L)
- S&P Global 1200 Shariah — S&P Dow Jones Indices
Процесс проверки компаний, которые туда входят в каждом индексе разный, но, индексы шариата не включают предприятия, которые ведут не дозволенную деятельность.
Всего в индексе более 2700 компаний.
Отбор инструментов состоит из двух этапов:
- По отраслевому принципу. Сначала отсеиваются компании, которые занимаются недозволенной по исламу деятельностью.
- Изучаются финансовые показатели компаний, которые прошли первый этап.
В активы фонда могут попасть только акции компаний, у кого показатели – совокупный долг, сумма средств на ее счете и процентных бумаг, а также дебиторская задолженность – соответствуют определенным критериям:
- Общий процентный доход и доход от несоответствующей деятельности не должен превышать 5% от общего дохода.
- Объем деятельности, связанной с получением процентов не должен превышать 30% от рыночной капитализации компании.
- Долг под проценты не должен превышать 30% от рыночной капитализации.
- Общая долговая нагрузка компании не должна превышать 30% от общей стоимости активов компании.
Кроме того, в состав религиозных индексов входят всем известные названия – Apple, Facebook, Intel, Nestle, Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Microsoft и другие.
Из этого становится очевидно, что динамика S&P 500 Shariah Index очень похожа на динамику S&P 500.
Поэтому инвестировать в акции, ETF, БПИФ мусульманину можно, если соблюдаются все условия, о которых мы рассказали в этой статье.
Зарубежные ETF, привязанные к исламским индексам:
- ISWD
- HLAL
- SPUS
В России тоже есть такие фонды:
- ОПИФ «БКС — Фонд Халяль» компании «Брокеркредитсервис»
- ОПИФ «Лалэ» компании «АК БАРС Капитал»
Если у вас возникают вопросы по поводу инвестиций, вы всегда сможете найти ответы и поддержку единомышленников в нашем антикризисном телеграм-канале https://t.me/altecoschool
Там мы разбираем актуальные новости и делимся пошаговой методикой управления финансами в кризисных ситуациях.
#инвестиции для мусульман #инвестиции для новичков #ислам
