Начинающие инвесторы часто задаются вопросом, насколько безопасно доверять брокеру денежные средства и ценные бумаги? Что будет, если брокер обанкротится?
Строго говоря, в России схема работы прозрачна: фактически брокер не владеет ни ценными бумагами, ни финансами инвестора. Он лишь совершает сделки по распоряжению, а хранением занимается депозитарий.
Однако реалии иные, еще свежи в памяти новости марта 2022 года, когда брокер сообщил о принудительной продаже ОФЗ клиентов по цене ниже рынка. Небольшую смуту наводит внешнеполитическая нестабильность, оказавшая влияние и на многие сферы, в том числе – на торги на фондовой бирже частных инвесторов.
На практике есть четыре способа, как дополнительно уберечь активы от непреднамеренной утраты доходности. Рассказываем, что советуют эксперты.
Что случилось с брокером в марте 2022 года?
В марте 2022 года клиенты одного небольшого брокера получили уведомления, где говорилось, что в силу форс-мажорных обстоятельств у брокерской компании появились проблемы с маржинальными позициями инвесторов. В результате ОФЗ клиентов брокера были проданы по низким ценам, что привело к убыткам.
Прояснили ситуацию представители Московской биржи. Причиной столь радикальных действий стала задолженность брокера по сделкам, заключенным до 28.02.2022.
Для исполнения обязательств, НКЦ (национальный клиринговый центр, дочерняя компания Мосбиржи) реализовал обеспечение участника торгов по рыночной цене.
Простыми словами: перед биржей у брокера образовался долг, и чтобы его покрыть, были проданы ОФЗ клиентов, в том числе немаржинальные ценные бумаги. Это значит, что, покупая облигации за собственные средства, а не в кредит, клиенты все равно бы потерпели убытки.
Почему так произошло?
НКЦ действовал строго в рамках установленного регламента, а виновным признали брокера. Ценные бумаги всех клиентов учитывались на едином счете клирингового центра, и НКЦ не имел возможности определить, какие из них не являлись маржинальными. При этом брокер мог открыть в НКЦ отдельные (сегрегированные) счета, чтобы разделить ОФЗ, купленные клиентами в долг, от бумаг, приобретенных за свой счет. Однако такого решения компания не приняла.
Разбираемся в проблеме на примере
Сложившаяся ситуация неприятна сама по себе, ведь одна история способна подорвать авторитет и надежность всех брокеров в глазах инвесторов. Погружаясь в мир биржевых торгов, каждый должен быть уверен в безопасности средств и активов, даже если часть сделок совершались в кредит (маржинальные сделки). Однако для новичков угроза скорее теоретическая, чем практическая.
Что нужно понимать:
- Вышеупомянутый брокер – один из активных участников, совершавших операции с евробондами, ОФЗ составляли лишь небольшую часть активов. Это значит, что клиентами являлись состоятельные лица, которые искали более выгодной доходности и принимали возможные риски. Для примера, портфель одного клиента оценивался примерно в 20 млн рублей (по неофициальным данным). Учитывая средний убыток в 86 000 рублей, потеря не превысила 0,5%.
- Продажа ценных бумаг не носила массовый характер, в числе пострадавших – только один брокер. И это притом, что в мире сложилась экстраординарная ситуация, торги приостанавливались, вводились разного рода комиссии и временные ограничения на типы совершаемых сделок. Факт уже служит доказательством выверенной работы госорганов и всех участников длинной цепочки, составляющей любую сделку купли-продажи.
- Клиенты брокера имели возможность самостоятельного открытия сегрегированных счетов. Услуга эта платная, однако, она уберегла бы собственные активы. Вероятно, потенциальный риск был принят на усмотрение частных инвесторов.
Вывод следующий:
Риск, что начинающий инвестор потерпит убытки из-за долгов спекулянтов, невелик. Кроме этого, каждый эксперт советует активно изучать специфику торгов и быть финансово грамотным, особенно, если в планах управление крупными суммами. Однако не стоит доверять будущее собственного капитала теории вероятности, важно «работать на опережение».
4 совета, как защититься от убытков
Чтобы не оказаться в подобной ситуации, стоит предпринять ряд упреждающих мер:
- Сотрудничать исключительно с надежными брокерами. Например, даже в сложившейся, форс-мажорной ситуации, активы клиентов БКС или «Открытие Брокер» не пострадали. Инвесторы наблюдали некоторые временные ограничения и ввод комиссий, но не более.
- Запретить маржинальные сделки и операции РЕПО, если они не используются для наращивания капитала. Отключение услуг осуществляется вручную, а если возникает вопрос, как это сделать, нужно обратиться в техподдержку брокера.
- Владея портфелем выше десятка миллионов рублей, стоит задуматься об открытии сегрегированного счета. Накладные расходы невысокие, зато это убережет капитал от возможных убытков по чужой вине.
- Если сделки совершаются редко, ценные бумаги можно перевести на хранение регистратору.
Интересная тема? ❤️Ставьте лайк и мы узнаем, что вас интересует больше всего!
👉 Подписывайтесь на канал — здесь много полезного
Еще больше информации про банки и инвестиции смотрите на нашем сайте 1000bankov.ru ◅