❗️По итогам недельных торгов на фондовом рынке:
- Индекс МосБиржи: 2 445,17 (+9,34 %)
- Индекс РТС: 1 081,52 (+15,84 %)
Банк России объявил о снижении ключевой ставки с 17% до 14% с 4 мая на очередном заседании совета директоров ЦБ 29 апреля.
Движения на российском рынке частично искусственны, поскольку рубль поддерживается контролем за движением капитала, в то время как акции торгуются с запретом на короткие продажи, а иностранным игрокам запрещено продавать акции российских компаний без разрешения.
Факторы/меры поддержки
- Высокие цены на сырьевые товары и энергоресурсы. Введение нефтяного и газового эмбарго обсуждается ЕС (Болгария и Польша ввели).
- Венгрия и Сербия не поддерживают введение эмбарго. Индия, Китай и ряд других стран не поддерживают антироссийские санкции.
- Минфин вводит меры поддержки для бизнеса и граждан.
- В дальнейшем Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической динамики инфляции.
Факторы давления (риска)
- Продолжение спецоперации на Украине.
- Исключение России из мировой финансовой системы.
- Санкции стран НАТО/ЕС и др. Ответные меры России.
- Риск полной остановки иностранных инвестиций в Россию.
- Ключевая ставка на уровне 14% приведет к удорожанию финансирования и негативно скажется на долговой нагрузке предприятий. Снизится потребление со стороны населения.
- Заморозка зарубежной части активов Цетробанка.
- «Нефтяное эмбарго» со стороны США, Австралии, Австрии, Болгарии, Польши.
- В ближайшие месяцы ожидается существенное ослабление кредитной активности.
- По оценкам Банка России, в ближайшие кварталы произойдет снижение ВВП.
Прогноз
Рост российского рынка на первой неделе мая может продолжиться. Однако готовится 6 пакет санкций ЕС, который может ухудшить настроение инвесторов.
Долговой рынок и рубль
- RGBI: 126,17 (- 0,0079 %)
- USD/RUB: 71,3501 (-5,65 %)
🏦 RGBI: Не показал существенной динамики.
🏛 Российский рубль: укрепился за последние несколько дней, поскольку компании, ориентированные на экспорт, продавали свою валютную выручку для покрытия обязательств.
Позитивные факторы для рубля:
- ЦБ не отпускает котировки в «свободное плавание», используя все возможные меры для стабилизации.
- Введение 80-процентной обязательной продажи валютной выручки. Перевод Газпромом продаж газа на рубли – фактически приводит это требование к 100%.
- Высокая ключевая ставка ЦБ, даже после снижения до 14%.
- Сильные ограничения на вывоз валюты из страны.
- Падение импорта.
Негативные факторы для рубля:
- Волатильность рынков.
- Санкциии.
- Сложная геополитическая обстановка.
Нефть
- Brent: $ 106,08 (-0,53%)
Вероятность нефтяного эмбарго со стороны ЕС возрастает.
Добыча нефти в России может упасть на 17% в 2022 году.
Ливия заявила, что в настоящий момент не способна увеличить поставки нефти и газа в Европу, поскольку закрыла своё крупнейшее нефтяное месторождение. По оценкам Bloomberg, Ливия может потерять более половины производственных мощностей, составляющих 1,2 миллиона баррелей в день. Что будет способствовать снижению предложения в мире.
Спрос на нефть в Китае падает — НПЗ сократили производство на 2%. Независимые нефтеперерабатывающие заводы Китая работали на 52,15% мощности в конце марта по сравнению с 60,93% в начале месяца. При этом заводы намерены еще больше снизить объемы производства в апреле, что эквивалентно сокращению на 6% от среднего объема производства в 2021 году.
По оценке JPM нефть может подорожать до 185 долларов, если ЕС немедленно запретит всю российскую нефть. При этом поставки российской нефти танкерами сократились на 25% за прошедшую неделю.
Китайские нефтяные компании CNOOC, CNPC и Sinopec могут купить у Shell ее долю в "Сахалине-2", а это 27,5%.
Доклад ОПЕК:
Добыча нефти ОПЕК в марте выросла всего на 57 тыс. баррелей в сутки к февралю, до 28,56 млн баррелей в сутки.
ОПЕК повысила прогноз по добыче нефти в США в 2022 году, ждет увеличения на 0,86 млн баррелей, до 12,04 млн баррелей в сутки.
При этом снижен прогноз по добыче нефти вне организации в 2022 г, теперь ожидает ее на уровне 66,26 млн б/с. Понижен прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2022 г на 0,5 млн б/с из-за геополитического фактора и новой волны омикрона в Китае.
В марте выполнена сделку опек+ на 151%, сокращена добыча нефти на 822 тыс баррелей в сутки сверх обязательств.
Страны ОПЕК+ в марте выполнили сделку на 159%, а Россия — на 149%.
МЭА:
Понизило прогноз по росту спроса на нефть в мире в 2022 году (аналогично мнению ОПЕК).
МЭА полагает, что падение добычи нефти в РФ в апреле может составить 1,5 млн б/с к уровню марта, а в мае ускориться до 3 млн б/с.
Важные новости российского рынка:
- Планируется понижение ставки по льготной ипотеке на новостройки до 9%.
- «Аэрофлот» получил разрешение Росавиации на техобслуживание самолётов западного производства с российской регистрацией.
- Владимир Путин провел встречу с генсеком ООН Гутерришем в Москве.
- Газпром сообщил, что полностью приостановил поставки газа болгарской компании "Булгаргаз" и польской PGNiG в связи с неоплатой в рублях. При этом десять европейских покупателей газа открыли счета в Газпромбанке в рублях.
- Акционеры Globaltrans одобрили старт новой программы обратного выкупа акций в объеме до 10% от капитала. Компания приняла решение не платить дивиденды за 2021 год.
- Минфин РФ не планирует выходить на рынок ОФЗ в 2022 году.
- Правительство приняло решение в 2022 докапитализировать из ФНБ "Аэрофлот", РЖД, Дом. РФ и Газпромбанк.
Ставьте лайк, если было полезно :)