️По итогам недельных торгов на фондовом рынке:
Индекс МосБиржи: 2 592,72 (-6,57 %)
Индекс РТС: 1 079,99 (+3,09 %)
Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 3%, до 17,00% годовых.
Факторы/меры поддержки
Высокие цены на сырьевые товары и энергоресурсы.
Минфин вводит меры поддержки для бизнеса и граждан.
В дальнейшем Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели в 4%.
Факторы давления (риска)
Продолжение спецоперации на Украине.
Исключение России из мировой финансовой системы.
Санкции стран НАТО/ЕС и др. Ответные меры России.
Риск полной остановки иностранных инвестиций в Россию.
Ключевая ставка на уровне 17% приведет к удорожанию финансирования и негативно скажется на долговой нагрузке предприятий. Снизится потребление со стороны населения.
Заморозка зарубежной части активов Цетробанка.
«Нефтяное эмбарго» со стороны США, Австралии.
В ближайшие месяцы ожидается существенное ослабление кредитной активности.
По оценкам Банка России, в ближайшие кварталы произойдет снижение ВВП.
Недельная инфляция за период с 26 марта по 1 апреля в РФ замедлилась до 0,99%. С начала года по 1 апреля потребительские цены выросли на 9,99% по данным Росстат. Инфляция в РФ в годовом выражении ускорилась до 16,7%.
Прогноз
Рынок остается «искусственным» ввиду действующих ограничений. Даже в случае окончательной деэскалации украинского конфликта с России не будут сняты основные санкции. Поэтому потенциал роста российского рынка с текущих уровней является ограниченным, в отличие от размера возможного снижения. Полноценный восходящий тренд еще не восстановился.
Санкционное давление будет нарастать со временем.
Долговой рынок и рубль
- RGBI: 119,01 (+1,55%)
- USD/RUB: 76,08 (-10,34%)
🏦 RGBI: В ближайшее время будем наблюдать снижение доходностей ОФЗ, поскольку инвесторы будут закладывать в котировки начало цикла смягчения монетарной политики Банка России.
🏛 Российский рубль: сегодня видели феерическое укрепление национальной валюты. Одной из причин мог стать массовый выход инвесторов новых подсанкционных банков из валюты. К концу для котировки вернулись к уровню закрытия прошлого дня.
Позитивные факторы для рубля:
- ЦБ не отпускает котировки в «свободное плавание», используя все возможные меры для стабилизации.
- Введение 80-процентной обязательной продажи валютной выручки. Перевод Газпромом продаж газа на рубли – фактически приводит это требование к 100%.
- Высокая ключевая ставка ЦБ, даже после снижения на 3п.
- Сильные ограничения на вывоз валюты из страны.
- Падение импорта.
- 12% комиссия на покупку долларов и евро.
Негативные факторы для рубля:
- Волатильность рынков.
- Санкциии.
- Сложная геополитическая обстановка.
Нефть
- Brent: $101,59 (-2,7%)
Среднесуточная добыча нефти с конденсатом в РФ в начале апреля упала на 4% к марту.
Союзники США (более 30 стран) высвободят 60 миллионов баррелей нефти из запасов.
Минэнерго США: первые 90 млн баррелей из запасов будут распределены в период с мая по июль. Еще 90 млн баррелей будут выпущены в период с августа по октябрь 2022 года.
На очередном заседании ОПЕК+ приняли решение об увеличении участниками альянса добычи нефти с мая на 430 тыс баррелей. Невзирая на все геополитические обстоятельства, нефтедобытчики из состава ОПЕК+ продолжают руководствоваться договоренностями, достигнутыми весной прошлого года.
Пошлина на экспорт нефти из России с 1 апреля выросла на $2,9 и составила $61,2 за тонну.
Европейские покупатели нашли способ обойти ограничения на поставку нефти из России. Для этого трейдеры стали торговать так называемой латвийской нефтяной смесью. Например, Shell не считает смесь из разных сортов нефти российской, если в составе на нее приходится менее 50%. То есть смесь разных сортов, в объеме которой Urals занимает 49,99%, российской не считается.
Важные новости российского рынка:
- Индекс деловой активности в сфере услуг России за март: 38.1, для сравнения в феврале 52.1.
- Совет директоров Positive Technologies одобрил дивиденды за 1 квартал 2022 года. Доходность составит 1,1%. Последний день покупки: 4 мая 2022.
- Сбербанк сообщил, что снизит ставку по льготной ипотеке на новостройки до 11,7%.
- Яндекс закроет сервис "Яндекс.Инвестиции" из-за санкций в отношении банка ВТБ.
- Датский производитель ветрогенераторов Vestas покидает российский рынок.
- США приостановили обмен налоговой информацией с Россией.
- Продажи Автоваза в РФ в марте упали на 64%, до 12,3 тыс автомобилей.
- Сбербанк передаст из-за санкций переведет иностранные бумаги клиентов другому брокеру. Перевод будет осуществлен централизованно банком до 13 апреля.
- Альфа-банк переведет все брокерские счета клиентов новому брокеру до 6 мая.
- Мишустин сообщил, что Правительство РФ направит еще 80 млрд руб. на субсидирование ставок для промышленности и торговли, а сумма субсидий достигнет 120 млрд руб.
Переговоры Россия/Украина
Не достигнуто каких-либо договоренностей
Санкции
- ЕС ввел запрет на импорт на сумму 5,5 млрд евро, включая древесину, цемент, морепродукты и спиртные напитки.
- Судам РФ будет запрещён заход в порты ЕС, за исключением продуктов питания, помощи и энергии.
- США ввели полные блокирующие санкции против Сбербанка и Альфа-банка, а также запрет на новые инвестиции в российскую экономику.
- Блокирующие санкции США в отношении Сбербанка не затрагивают операции, связанные с энергетикой
- Дедлайн для завершения операций со Сбербанком - 13 апреля, с Альфа-Банком - 6 мая.
Криптовалюты
Криптовалюты могут признать имуществом в этом году в РФ. Внесение поправок в налоговый кодекс ожидается до конца весенней сессии.
Ставьте лайк, если обзор был полезен для вас :)