ДАМЫ И ГОСПОДА!
Если вдруг вы, случайно прочитаете эту статью, мне хотелось бы знать ваше мнение: верно ли утверждение - "ЛЮБОВЬ приходит и уходит, но КУШАТЬ хочется всегда"?
Однако, почувствовав угрозу голода, "недружественные страны" начинают отменять санкции на наши удобрения. Думаю, что и некоторые продовольственные товары захотят покупать.
Итак, что такое РУСАГРО?
Группа Компаний «Русагро» - это крупнейший вертикальный агрохолдинг России. "Русагро" занимает лидирующие позиции в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе. Земельный банк Группы – 637 тыс. га. В 2015 г. по версии ряда инвестиционных банков Группа Компаний «Русагро» была признана одной из самых прибыльных и быстрорастущих компаний мира в потребительском сегменте в СНГ. Акции Компании торгуются на Лондонской и Московской биржах.
Основные активы Группы Компаний «Русагро» расположены в Белгородской, Тамбовской, Свердловской, Самарской, Саратовской, Воронежской, Курской и Орловской областях, а также в Приморском крае, что обеспечивает региональную диверсификацию бизнеса. Штаб-квартира холдинга находится в Тамбове. В Москве расположено обособленное подразделение Группы Компаний "Русагро".
Во всех бизнес-направлениях Группа активно внедряет современные мировые технологии как с точки зрения оборудования, так и с точки зрения управленческих практик.
География продаж «Русагро» постоянно расширяется. В настоящее время Компания реализует продукцию более чем в 80 регионах России и более чем в 60 странах мира.
Продукция «Русагро» продается под следующими торговыми марками:
САХАРНЫЙ БИЗНЕС
"Русский сахар"
"Чайкофский"
"Брауни"
Mon Cafe
"Теплые традиции"
(рис, крупа)
МАСЛОЖИРОВОЙ БИЗНЕС
Я люблю готовить"
ЕЖК
"Мечта Хозяйки"
"Щедрое лето"
"Россиянка"
"Маслава"
"Формула чистоты"
МЯСНОЙ БИЗНЕС
"Слово мясника"
Главные акционеры:
История РУСАГРО в картинках:
Я специально не следил за историей в 2021 году, но после выхода годового отчёта, добавлю картинки.
Приступим к инвестиционному анализу:
Прекрасно выстроенный бизнес на продуктах первой необходимости, хорошая рентабельность продаж. Тут даже инфляция, казалось бы должна помогать. Но необходимо заметить, что с 2018 года с одновременным ростом капитальных затрат и инвестиций, значительно растёт долговая нагрузка. Чистый долг/EBITDA: 2018=3,35 (после 0,47 в 2017); 2019=3,09; 2020=2,15; 2021=1,53 (Полегчало). Одновременно наблюдается переток долгосрочных обязательств в сторону краткосрочных, что ставит под угрозу текущюю ликвидность. Тем не менее, инвестиционная стоимость РУСАГРО двигалась так:
На конец 2021 года средняя инвестиционная стоимость составила 938,5 руб. за акцию.
Кстати, компания ежегодно выплачивала дивиденды.
А вот по итогам 21 года:
Совет директоров Русагро принял решение аннулировать невыплаченные дивиденды за полный 2021 г, говорится в сообщении компании.
«В текущих обстоятельствах cовет директоров больше не считает, что выплата невыплаченных дивидендов за полный 2021 г. отвечает интересам компании и ее акционеров, — сообщается в пресс-релизе Русагро. — Учитывая неопределенность, возникающую в связи с текущей ситуацией в отношении России и Украины, совет директоров принял решение аннулировать невыплаченные дивиденды за полный 2021 г».
Если в 2022 году компания не будет выплачивать дивиденды - это улучшит её финансовое состояние и инвестиционную стоимость.
За период с 2014 по 2021 г.г. средняя инвестиционная доходность РУСАГРО составила 15,67% в год. Если считать по этой доходности, то инвестиционная стоимость до 2023 года должна вырасти до 1085,5 рублей за акцию.
Будем следить за новостями и отчётами.
Подписывайтесь на мой ДЗЕН,
Подписывайтесь на мой телеграмм: https://t.me/+nPH8WT0NH3piNDIy