21 марта на Мосбирже после трехнедельной паузы состоялись торги на фондовой секции. Открытие рынка началось с ОФЗ и, вопреки прогнозам, не привело к росту доходностей выше 20% даже по коротким бумагам на момент закрытия.
Есть ли способ выгодно вложить деньги в ОФЗ?
Да, если покупать длинные ОФЗ.
Попытаюсь описать логику покупки. Тут речь идет именно о сумме, которая предназначена для долгосрочных инвестиций. Так же важно верить в светлое будущее понимая, что экономика постепенно придёт в норму, страхи дефолта уйдут, ключевая ставка снизится, курс упадёт.
Если все сошлось, покупаем длинные ОФЗ, например 9-летние, при этом 9 лет их держать не обязательно.
При удачном поведении рынка можно рассчитывать на следующий сценарий:
Покупка 9-летних ОФЗ за 55% номинала, продажа через 4 года (когда всё уляжется) за 85% номинала. На этом движении цены прибыль составит 54,5% (считать так: 85% / 55%), кроме этого, все 4 года выплачиваются купоны 5,9% на номинал, а так как покупка была за 55% номинала, то купонный доход составит 10,7% годовых (считать так: 5,9 х 100 / 55). Итого купонами 10,7 х 4 = 42,8% за 4 года, плюс рост стоимости 54,5%, итого 97,3%, что соответствует годовой доходности 18,5% годовых (считать так: 1,973 в степени 1/4).
Такую доходность на 4 года не предоставит ни один банк, да и на бирже при долгосрочных инвестициях заработать не так уж и просто.
Есть ли риски?
Да, если Минфин объявит дефолт по рублёвым обязательствам, но сейчас нет сомнений в его способности выполнять свои обязательства по рублёвым ОФЗ.
Мое мнение
Открытие торгов ОФЗ не стало показательным, поскольку действуют ограничения на продажу нерезидентами и покупки со стороны Банка России. Таким образом, баланс спроса и предложения не является в полной мере рыночным, а текущие доходности сложно считать справедливыми.
Несмотря на то, что короткие ОФЗ предлагают более высокую доходность, логичнее сделать выбор в пользу длинных облигаций, поскольку маловероятно, что Банк России на протяжении долгого времени будет сохранять ключевую ставку на таком высоком уровне.
Ставьте лайк если статья понравилась, и подписывайтесь на мой канал , Финансовый навигатор, на котором Вы узнаете:
📍Как планировать бюджет
📍Как начать инвестировать
📍Что покупать на фондовом рынке
⚡️Подписывайтесь и Вы всегда будете знать, что происходит в мире финансов и инвестиций
#инвестиции #деньги #финансы #полезные советы #интересные факты