Вчера после трехнедельного перерыва на Мосбирже начались торги облигациями федерального займа (ОФЗ).
С 10.00 до 11.00 утра был проведён аукцион открытия. Это означает, что участники рынка имели возможность выставлять заявки на покупку и продажу ценных бумаг. Цена сделок и объём определялись Мосбиржей на основе этой книги заявок. В обычном режиме торги проводились с 13.00 до 17.00
Весь день наблюдался мощный, безостановочный рост. Правда, происходил он на маленьких объёмах (за день наторговали лишь 11.7 млрд рублей).
На конец дня (доходность к погашению, % годовых):
• Срок погашения до 1 года: 16.2–17.2%
• 1–2 года: 15.2–16.3%
• 2–3 года: 14.7–15.9%
• 3–5 лет: 14.0–15.8%
• 5–7 лет: 13.5–14.8%
• 7–10 лет: 13.25–13.9%
Для частных инвесторов доходности, сложившиеся сейчас на рынке ОФЗ, не представляют интереса. Подожду открытия рынка корпоративных облигаций, возможно, там будет чуть-чуть поинтересней.
В то же время большого выбора у инвесторов с рублями на руках сейчас нет – валютные операции практически под запретом (ограничения в оборотах, заградительные комиссии и т.д.) Для сохранения средств в наиболее надежных инструментах остаются только вклады на 3-6 месяцев под сравнительно высокий процент или покупка ОФЗ.
Если все-таки рассматривать вариант вложения рублей в ОФЗ, то есть две мысли:
• Наиболее безопасными будут покупки коротких ОФЗ - с погашением до года. Имею ввиду безопасность не с точки зрения риска непогашения, а с точки зрения цены - облигации со скорой датой погашения не упадут в цене так, как более длинные облигации
• При этом ОФЗ со сроком погашения до 2024-2025 дадут закрепить доходность ~15% на 2-3 года, а не на 3-6 месяцев, как сейчас дают банковские вклады. Это важно, потому что во второй половине года доходность по вкладам может снизиться. Но помните, что если ключевая ставка снова повысится, то стоимость облигаций, наоборот, пойдет вниз. Если новых шоков в геополитике не будет и ставку через несколько месяцев начнут снижать, и это даст возможность заработать не только на купоне, но и на росте цены облигаций
Таким образом видим, что ЦБ всего за один день удалось стабилизировать рынок ОФЗ после затяжной паузы, хотя рынок не полностью открытый – для нерезидентов сейчас практически нет возможности продавать бумаги. Тем не менее, знак хороший – паники на внутреннем рынке нет и возможно в ближайшее время ЦБ будет постепенно открывать торги другими инструментами.
Хотите узнать больше? подписывайтесь на мою группу в ВК https://vk.com/my_invests и Telegram-канал https://t.me/personal_invest
#санкции #украина #донбаcс #Инвестиции #фондовый рынок #кризис #Офз #облигации #московская биржа #фондовый рынок