Доллары и евро как средство сбережений теряет свою актуальность . ЦБ предлагает Китайский юань и золото в слитках в качестве альтернативы. Насколько эти варианты интересны? Про китайский юань я написал в другой статье,
а здесь попробую рассмотреть варианты с золотыми слитками.
Ситуация меняется стремительно, новые законы и правила игры появляются с калейдоскопической быстротой, поэтому оговорюсь, что статья написана по состоянию на 19 марта 2022 года.
Во время стремительной девальвации рубля в конце февраля 2022 года, вкладчики начали стремительно снимать деньги с рублёвых вкладов , которые были размещены по смешным ставкам в 4-8 % годовых, и побежали тратить эти деньги в магазины и на покупку валют, усиливая девальвацию рубля и ввергая экономику в гиперинфляцию.
ЦБ РФ вынужден был предпринимать срочные меры , чтобы ситуация не вышла из под контроля. Были введены ограничения на покупку доллара США и евро, установлена ставка рефинансирования на уровне 20% .
Эти меры должны были вернуть часть денег на рублевые депозиты на новых более актуальных условиях. Несомненно , это сработало в какой то степени, но ЦБ понимает, что долго держать ставку рефинансирования на таком высоком уровне , губительно для экономики. Да и впереди запланированы массовые социальные выплаты, повышение пенсий, зарплат госслужащим и прочих монетарных приёмов по снятию социальной напряженности.
Поэтому необходимы дополнительные способы для стерилизации денежной массы в целях борьбы с инфляцией.
Одним из таких методов ЦБ выбрал физическое золото, которое производится в России и в больших количествах имеется в резервах ЦБ.
Для популяризации физического золота был даже отменён НДС 20 % на операции с золотом в слитках, что сделало его неплохим вариантом. Золото торгуется на мировых биржах и цена его устанавливается в долларах США. Поэтому , на первый взгляд, покупка золота эквивалентна покупке доллара. Однако, есть нюансы.
1. Золото , как и любой биржевой товар, меняет цену. Конечно, цена на золото не скачет как цена на нефть, например, но тем не менее. Посмотрим график золота с 2015 года.
С 2015 года золото подорожало с 1100 долларов до почти 2000 . На первый взгляд, отлично. Но , например с 2015 до конца 2019 оно торговалось в диапазоне 1100- 1300. И рост периодически сменялся падением, а в период с начала 2020 до конца 2021 оно дешевело с 2100 до 1750 долларов. Можно ли при такой волатильности держать его спокойно?
Кстати, рост золота с конца 2014 года, многие связывают с увеличением спроса со стороны России. После известных событий 2014 года, вероятно, доля золота в золотовалютных резервах ЦБ становилась больше и больше... да и , возможно, просто покупалось золото , не учитывая его в официальных резервах и скоро об этом узнаем....делаем выводы.
2. Золото перестало быть защитной гаванью и при мировых катаклизмах совершенно не стремится расти. Зачастую можно ожидать совершенно противоположное. Биржа есть биржа. Поэтому рассчитывать, что , в случае мировых неурядиц, золото поможет сберечь и заработать , совершенно не гарантировано.
3. Спред котировок золота ( разница между покупкой и продажей) в банках составляет более 10 процентов. Это слишком много. Представляете, что спустя некоторое время после покупки , возникнет необходимость продать его и тогда это будет просто фиксация убытков.
4. А что с налогами? Покупку и продажу золотых слитков легко отследить и обложить налогом. Придётся подавать налоговую декларацию и платить 13 % ? Вряд ли это аргумент "ЗА".
5. При небольших потёртостях стоимость слитка будет ниже. При длительном хранении , такое вероятно.
6. Риски потери самого слитка или документов на него. При продаже слитка, банк прикладывает сертификат. Этот сертификат нельзя потерять. В таком случае могут быть проблемы с продажей слитка. Как минимум придётся продавать его дешевле рынка.
Подведём итоги.
Несомненно, золото в слитках имеет определённое преимущество перед виртуальными активами в силу своего физического , а не виртуального состояния, но и есть ряд недостатков, описанных выше.
Поэтому обязательно найдётся немало желающих приобрести данный продукт.
Однако, на мой взгляд, наибольший интерес сейчас представляют депозиты банков под 20% годовых, а ещё лучше ОФЗ , которые , скорее всего, дадут ещё большую доходность.
Тем более, что ЦБ озвучил планы по поддержке своего внутреннего долга. 21 марта планируется возобновить торги ОФЗ на Московской бирже. Очень интересно будет посмотреть на поведение игроков после трехнедельной паузы в торгах.