Во время турбулентности на финансовых рынках лучшим инструментом инвестирования может стать хедж-фонд. Главной изюминкой таких фондов является «игра на понижение». Альфред Джонс в 1949 году первым обратил внимание на то, что не все ценные бумаги движутся в одном направлении. На поисках подобных закономерностей Джонс и построил свою карьеру. Вслед за ним многие пытались повторить его достижения.
Что такое хедж-фонд?
Это частная инвестиционная компания, капитал которой находится в доверительном управлении. Именно управляющий фондом, руководствуясь уставными декларациями, решает в какие инструменты инвестировать. От принятых им решений зависит какой будет доход фонда и его вознаграждение.
Для извлечения максимальной прибыли в ход идёт вся обойма инструментов, представленных на финансовых рынках: деривативы, мусорные облигации, валютные пары и акции третьего эшелона. При низких ставках центральных банков управляющие не чураются использовать большое кредитное плечо. Для того чтобы не попасть под пяту регулятивных органов, хедж-фонды предпочитают оставаться непубличными конторами. Поэтому неквалифицированному участнику рынка невозможно стать счастливым обладателем паёв таких фондов. Минимальный порог входа от 3 миллионов рублей. Кроме высокого порога вхождения, есть и другие особенности.
Заморозка денежных средств
Так как хедж-фонд проводит агрессивную политику на финансовых рынках, для исключения margin call-а (требование закрыть сделку), вводиться мораторий на вывод инвестированных средств. В большинстве случаев этот срок равен 12 месяцев. Однако, могут быть исключения как в большую, так и в меньшую стороны.
Предварительное уведомление
Кроме заморозки инвестиционного капитала, есть и другие ограничения на движение денежных средств. В зависимости от стратегии выбранного фонда, вхождение в его капитал или увеличение своей доли возможно с определённым интервалом. Всё зависит от ликвидности инструментов, используемых для инвестиций. Вывод средств возможен по предварительному уведомлению, поданного за две недели или более, по тем же причинам.
Высокий аппетит к риску
Использование большого кредитного плеча ни раз играло злую шутку с фондовыми управляющими. Самая большая жатва оных состоялась в 2008 году, при взрыве мыльного пузыря на рынке недвижимости США. Для инвестора необходимо помнить.
Большая комиссия
Финансовые воротилы не зря желают сделать карьеру управляющего хедж-фондами. Причина тому высокая комиссия за управление. В некоторых случаях она достигает 50% чистой прибыли.
Маленькая конкуренция
Биржевой бум в Российской Федерации не коснулся хедж-фондов, поэтому их количество не превышает и десятка. Инвесторы, которые имеют выход на иностранные рынки капитала, предпочитают зарубежные площадки. Однако, политическая неопределённость может привести к блокировке всех денежных средств, номинированных не в отечественной валюте.