На самом деле оттягивал выпуск статьи, так как пока мало что понятно, ведь правительство ежедневно принимает какие-то новые шаги с целью стабилизировать экономику, а наши «западные партнеры» вводят новые санкции или корректируют уже введенные. Хотелось дождаться какой-то определенности. Но, думаю, что ситуация начнет проясняться после окончания острой фазы «спецоперации».
Тем не менее, пока в общих чертах:
Начну с фондового рынка.
Пока биржи закрыты на неопределенный срок, ЦБ ежедневно информирует о том будут ли завтра торги, поэтому рыночных цен на активы мы наблюдать не можем. Значит можно готовиться к подбору активов в свой портфель. Напомню, что практически все свои активы на фондовом рынке я вывел еще до нового года. Я ожидал, что здесь могут быть неприятности, но, конечно, не ожидал, что такие. Поэтому считаю, что мне крупно повезло. Но если бы я остался в акциях и облигациях, то продавать их при открытии рынка точно не стал бы. Ждал бы выплат купонов и погашения облигаций и настраивался бы на докупку акций наиболее перспективных компаний по ценам «новой реальности».
Тут важно понимать, что сейчас никакие прошлые показатели финансовой отчетности, особенно показатели прибыли и долговой нагрузки, не будут соответствовать реальной обстановке.
Жизнь поменялась, вводят санкции, компаниям, во-первых, нужно будет обходить эти санкции, искать новые рынки сбыта, а это время, дополнительные расходы на посредников и необходимость предоставлять скидки на продукцию для того, чтобы занять свою нишу, а во-вторых, долг, особенно валютный может сильно повлиять на финансовую устойчивость компании, ведь прибыль – это величина не постоянная, а долги прощать никто не будет.
Поэтому до выхода отчетов за первый квартал 2022 года четко невозможно определить какое положение компании в данный момент. Можно только строить предположения исходя из географии и состава продаж, востребованность продукции компании на мировом рынке (например нефть, газ, полезные ископаемые или сельскохозяйственная продукция), а также уровень и состав обязательств компании.
Для себя могу выделить в первую очередь надежных экспортеров перечисленных выше товаров. Цены, по которым буду готов покупать акции этих компаний можно будет определить после открытия рынков.
Еще несколько фактов:
- Правительство распорядилось вложить в акции российских компаний 1 трлн. руб.
Пока не знаю радоваться этому или нет – с одной стороны это поддержит их стоимость, с другой – это будет еще бОльшим огосударствлением нашей экономики, а государство, как известно – плохой, неэффективный управленец. Поживем – увидим.
- Пока США и Европа вводят санкции, Китай ведет переговоры о покупке долей в российских компаниях – это также может повлиять на стоимость их акций.
Дальше недвижимость.
Мнения по перспективам рынка недвижимости сегодня тоже разнятся – кто-то говорит, что недвижимость будет падать в цене, ведь при ключевой ставке ЦБ в 20%, ипотека будет неподъемной для населения, а на сделки с ипотекой приходилось порядка 80% от общего числа. Плюс у населения и до кризиса было падение доходов, а сейчас оно только усилится, а значит денег на недвижимость не останется.
Но есть и противоположное мнение – инфляция растет, строительные материалы растут в цене, те, у кого деньги, все-таки еще остались, будут искать способы их сохранить, а недвижимость – один из наиболее привычных для наших граждан инструментов для этого. В добавок государство поддерживает строительную отрасль и рынок недвижимости – уже определены программы поддержки компаний, продлена программа льготной ипотеки и т.д. А еще опыт Турции – за прошлый год инфляция составила там больше 20%, при этом цены на недвижимость выросли на 40-50% (в лирах, конечно). Так что в рублях инвестор в недвижимость вряд ли потеряет.
В общем в недвижимости, как и везде, обстановка нестабильная.
Закончу инвестициями в частные компании.
Здесь, безусловно, риски тоже очень сильно выросли. Во-первых, логистические цепи поставок материалов и сырья для производства нужно будет менять, во-вторых, мы с вами прекрасно помним, что государство обычно поддерживает малый бизнес не теми объемами, которыми хотелось бы…
Радует, что правительство в сегодняшней ситуации понимает, что для стабилизации экономики необходимо поддерживать как крупные, так и мелкие компании, сохранять занятость населения и уровень зарплат. Президент уже пообещал, что будут приняты шаги для облегчения предпринимательской деятельности, дадут больше свободы бизнесу и государство будет всячески ему помогать. Сейчас уже принято решение о сокращении числа выездных проверок, сокращены размеры штрафов для предпринимателей и должностных лиц, обещают, что работа продолжится. Очень хочется верить, что в этот раз наши чиновники сделают как обещают, даже больше! ))
Таким образом, могу подытожить:
Мы находимся во времена переустройства мировых взаимоотношений, чем закончится это переустройство до конца неизвестно.
Обстановка крайне нестабильная и непредсказуемая.
Надеюсь, что спокойнее станет после окончания острой фазы «спецоперации».
При этом правительство, в первую очередь ЦБ и экономический блок, уже предпринимают шаги по стабилизации экономики и обещают продолжить эту работу.
Инфляция приобрела огромные размеры, при чем по всему миру, не говоря о России. Даже в США и ЕС инфляция по предварительным данным уже за 8% и 5% соответственно это большие числа даже для России! Деньги обесцениваются, сохранить их становится сложнее, необходимо с осторожностью подходить к любому инструменту, взвешивать все «за» и «против».
Сохраняем хладнокровие и осторожный оптимизм!
Хотите узнать больше? подписывайтесь на мою группу в ВК https://vk.com/my_invests и Telegram-канал https://t.me/personal_invest
#санкции #война #украина #донбас #Инвестиции #фондовый рынок #кризис