🇷🇺 Подводить итоги торговой недели для российского рынка сейчас, с одной стороны, достаточно сложно ввиду большого количества событий, которые еще совсем недавно казались крайне маловероятными или вовсе нереалистичными. С другой стороны, задача упрощается тем, что всю неделю российский фондовый рынок был закрыт, поэтому подводить какие-либо итоги слишком рано — для этого просто нет данных.
В столь насыщенный с точки зрения рыночных новостей период обо всём упомянуть не представляется возможным, поэтому мы очень кратко расскажем о значимых для рынка событиях на этой неделе, которые касались санкций, ухода или приостановки деятельности в РФ тех или иных компаний, а также действий ЦБ и правительства в ответ на сложившуюся ситуацию.
После ограничений, наложенных на резервы ЦБ РФ, регулятор в понедельник повысил ключевую ставку до 20%. В среду в ЕС сообщили о решении отключить от SWIFT семь российских банков. Решение должно вступить в силу 12 марта. Уже в выходные о приостановке деятельности в России объявили Visa и Mastercard. На работе выпущенных в РФ карт, которые используются внутри страны, это отразиться не должно (см. FAQ ЦБ РФ на эту тему), однако за границей такие карты работать перестанут.
В среду Банк России установил комиссию в 30% для физлиц, приобретающих на бирже доллары, евро или фунты, однако уже на следующий день комиссия была снижена до 12%.
Кроме того, начиная со среды был введен запрет на вывоз из РФ иностранной наличной валюты в размере более $10 тыс.
В субботу стало известно о подписании президентом РФ указа, согласно которому расчёты по обязательствам государства и компаний РФ перед некоторыми иностранными кредиторами будут временно производиться в рублях и перечисляться на специальный счёт (типа "С").
Уже в воскресенье стало известно, что агентство Moody's второй раз за неделю понизило рейтинг России, на этот раз до уровня "Ca", что подразумевает близкий дефолт. Хотя у РФ достаточно средств для выплаты долга, готовность государства (да и техническая возможность) после введенных санкций осуществлять платежи по обязательствам в иностранной валюте вызывает вопросы.
💵 💶 Уровень волатильности российской валюты на прошедшей неделе значительно возрос. Курс доллара США вырос за неделю на 26,51% до ₽105/$, при этом в моменте в ходе торгов на Московской бирже курс американской валюты достигал ₽118,35/$. Курс евро также обновил максимум к рублю, поднимаясь в моменте до ₽130,38/€, а закончил неделю на отметке ₽125,12/€, прибавив по ее итогам 32,3%.
Цена майского фьючерсного контракта на нефть Brent на бирже ICE за неделю поднялась на 25,5% до $118,11 за баррель. Тем не менее, дисконт российской нефти Urals по отношению к Brent также увеличился.
Европейские акции также начали реагировать на происходящее в Украине. Индекс Europe Stoxx 600 за неделю потерял 7%, опустившись до уровня 421,78 п. Большая часть этого снижения пришлась на пятницу, когда индекс потерял 3,56%.
Экономика США не так сильно зависит от российского сырья, если сравнивать ее с европейской, а акции США пока не слишком активно реагируют на происходящие события. Опубликованная в пятницу статистика по американскому рынку труда оказалась лучше ожиданий. В феврале количество занятых в несельскохозяйственном секторе США (non farm payrolls) увеличилось на 678 тыс., хотя консенсус-прогноз предполагал рост на 400 тыс.* Уровень безработицы в США в феврале сократился до 3,8% по сравнению с 4% в январе. Тем не менее, индекс S&P 500 за неделю все же снизился на 1,27% до 4328,9 п., а индекс Nasdaq Composite потерял 2,78%, опустившись до 13313,4 п.
⬆️ Среди бумаг, входящих в индекс S&P 500, лучшую ценовую динамику за неделю продемонстрировали акции нефтяной компании Occidental Petroleum (+44,94% до $56,15).
⬇️ Наихудший результат среди компаний индекса показали бумаги IT-компании Epam Systems (-48,09% до $198,52), занимающейся разработкой ПО и консалтингом.
До 9 марта по решению ЦБ торги на всех рынках Московской биржи проводиться не будут. С учётом текущей неопределенности волатильность на рынке после открытия, вероятно, будет высокой. Тем не менее, на определенном этапе рынок должны поддержать средства ФНБ в размере до 1 трлн руб., которые правительство решило направить на покупку российских акций.
* — по данным Trading Economics
Спасибо, что дочитали материал до конца. Подписывайтесь на наши каналы в Яндекс Дзен и Telegram.