Доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила отметку в 2% впервые с лета 2019 года в четверг, а акции резко упали после того, как ключевой показатель инфляции вырос до самого высокого уровня почти за 40 лет .
Индекс Dow ( INDU ) упал на 1,5%, или 526 пунктов, в то время как более широкий индекс S&P 500 ( SPX ) упал на 1,8%. Nasdaq Composite ( COMP ) закрылся с понижением на 2,1% .
В последний раз доходность 10-летних облигаций превышала 2% в июле 2019 года. Доходность и цены облигаций движутся в противоположном направлении.
Хотя ставки по облигациям остаются исторически низкими, рост доходности привел к тому, что процентные ставки по кредитам, включая ипотечные кредиты, кредитные карты и другие персональные ставки, в последние месяцы стали выше. Ипотечные ставки подскочили на прошлой неделе — 30-летняя ипотека с фиксированной ставкой в среднем составила 3,69%, что является самым высоким уровнем с января 2020 года .
По мере роста инфляции ожидайте, что ставки по облигациям продолжат расти. Рынок облигаций часто отслеживает ожидания по ставке по фондам ФРС, которая, по прогнозам, вырастет в несколько раз в 2022 году. Федеральная резервная система, которой поручено поддерживать стабильность цен, уже дала в прошлом месяце сигнал о том, что хочет повысить процентные ставки, чтобы противодействовать высокой инфляции.
Но риск более агрессивного повышения ставки в марте теперь увеличился, сказал Брайан Прайс, глава отдела управления инвестициями Commonwealth Financial Network, в комментариях по электронной почте.
Первоначально инвесторы прогнозировали скромное повышение ставки на четверть процентного пункта, что станет первым повышением ставки с начала пандемии Covid-19. Но поскольку инфляция не показывает никаких признаков снижения, эти ожидания изменились.
Когда вышел отчет об инфляции, шансы были 50/50 между повышением на четверть пункта или на полпункта. По данным FedWatch Tool CME, к моменту закрытия фондового рынка вероятность повышения на полпроцента возросла до 97% .
«Я ожидаю, что мы увидим возвращение волатильности, которая преобладала в течение большей части января после этого отчета», — сказал Прайс. «Инвесторы, возможно, захотят пристегнуться, поскольку для рискованных активов это может быть тяжелым испытанием, пока инфляционные данные не начнут снижаться, и я ожидаю, что это произойдет в течение года».
Стремительному росту цен в эпоху пандемии явно не видно ближайшего конца . Согласно опубликованному в четверг отчету, потребительские цены выросли на 7,5% за 12 месяцев, закончившихся в январе. Это больше, чем ожидали экономисты.