Понятие стоимостного инвестирования начал продвигать в массы Бенджамин Грэм -знаменитый американский инвестор, который впоследствии написал несколько книг на эту тему, в том числе и "Разумный инвестор". После Грэма эти идеи продолжил продвигать его ученик- знаменитый "оракул из Омахи" Уоррен Баффетт.
А теперь давайте поговорим поподробнее о принципах стоимостного инвестирования.
Акция является акцией стоимости, если у нее присутствуют два и более следующих признака:
- Низкий показатель P/e.
- Высокие дивиденды.
- Низкий показатель P/B (отношение цены к балансовой стоимости). Желательно чтобы этот коэффициент был и вовсе ниже единицы.
- Относительно невысокий уровень долга.
Как любил говорить сам Бенджамин Грэм:
Разумный инвестор это реалист, который покупает бумаги у пессимистов и продает оптимистам.
Если внимательно приглядеться, то подобные акции частенько встречаются на фондовых рынках и причинами тому могут быть:
- временные трудности в виде судебных разбирательств или репутационных потерь
- банкротство фонда владеющего крупной долей в этой компании.
- смена мажоритарного акционера
- высокая волатильность на фондовых рынках
Как говорит Уоррен Баффетт :
Инвестируйте тогда ,когда на рынках льется кровь, и паника застилает глаза.
Из своего небольшого опыта, длиною в 3.5 года могу добавить, что недооцененные акции надолго таковыми не остаются, рано или поздно общественность обращает внимание и на них.
Самое главное, это грамотно и с умом расценивать риски ,и внимательно изучить компанию, ее перспективы. Ведь в некоторых случаях вы можете упустить одну важную деталь, в сочетании с которой стоимость этих акций уже и не покажется такой маленькой.
В качестве своих недавних приобретений могу отметить Viacom Cbs. В моменте, отношение цены к балансовой стоимости равнялось 0.95, а показатель P/E был чуть более пяти. Самая что ни на есть "акция роста".
Также, с некоторой оговоркой я бы добавил сюда VK group. Отношение цены к балансовой стоимости составляет аж 0.85, но при этом прибыли компания не показывает. Зато показывает большие темпы выручки в разных сегментах бизнеса. Получается своеобразная смесь акции стоимости с акцией роста.
Принципы стоимостного инвестирования при желании можно применить и при выборе облигаций. Но значительную долю облигационного портфеля должны составлять высоколиквидные акции имитированные государством. Дабы защититься от дефолтов.
Для тех, кто хочет подробнее познакомиться с концепцией стоимостного инвестирования, могу посоветовать книгу Бенджамина Грэма, под названием "Разумный инвестор".
Ну вот мы поговорили о таком понятии, как стоимостное инвестирование. Спасибо всем, кто дочитал эту статью до конца.