Одним из самых надежных индикаторов прогнозирования направления рынка является показатель соотношение объемов опционов пут/колл.
Отслеживание ежедневных/еженедельных объемов сделок по put и call опционам, мы можем понять какой сейчас присутствует сентимент (настроения) на рынке. Слишком большой объем покупателей put обычно сигнализирует о приближении дна рынка, и наоборот когда много покупателей call это может указывать на то, что мы находимся на стадии формирования вершина рынка.
Ставка против толпы
Широко известно, что трейдеры опционами, особенно покупатели опционов, не самые успешные из трейдеров. Покупатели опционов проигрывают примерно в 90% случаев. Отсюда вывод, что возможно имеет смысл торговать против позиций трейдеров.
Когда рынок становится слишком бычьим или слишком медвежьим, это может означать, что скоро может произойти разворот. Put/call ratio является одним из лучших показателей, когда рынок находится в зонах перепроданности (слишком медвежьи) или перекупленности (слишком бычьих). Когда на рынке присутствует жадность, соотношение put/call будет низким, нужно искать идеи для продаж. Когда инвесторы настроены по-медвежьи, соотношение put/call будет высоким, ищем идеи для покупок.
Патовой ситуацией является когда Put/call ratio равняется 0.7, но нужно всегда отталкиваться от 52-недельних максимумов и минимумов. На рисунке ниже можно увидеть, что когда это соотношение достигает максимумов, мы, скорее всего, находимся на дне и наоборот. Также для того, чтобы ваши сигналы на вход стали надежнее используйте компьютерные индикаторы и различные паттерны (свечные, ценовые).
Несмотря на то, что индикатор почти точно дает сигналы на разворот, всегда помните, что торговля против тренда, толпа рискованное занятие.
