Всем привет! Позади первая неделя февраля, пора вспомнить события в мире инвестиций и проанализировать текущую ситуацию.
Начался сезон публикации финансовой отчетности в РФ. На этой неделе вышли результаты НЛМК и Магнита. По НЛМК все здорово: выручка и прибыль выросли более чем в два раза относительно 4 кв. прошлого года. Дивиденды - 12,18 руб. на акцию, а это 5,6% годовых только за квартал. Совокупный годовой дивиденд получается почти 20%. По Магниту тоже все прекрасно: выручка выросла на треть, прибыль – на четверть. Рост не только за счет инфляции, но и за счет сопоставимых продаж. Пока кризиса не наблюдается в фин. Показателях ритейла, в отличие от цен на их акции.
В среду состоялось заседание ОПЕК+, где за рекордные 16 мин. решили увеличить объем добычи на 400 тыс. баррелей в сутки. Это все было по плану, поэтому никакого шока не было. Тем временем, цена нефти Brent на этой неделе выросла еще на 3,7% и достигла 93,27$ и уверенно продолжает идти к 100$. Возникают мысли, почему не увеличивают добычу в большем объеме, т.к. цены на нефть начинают выходить из нормальных значений.
Компании продолжают объявлять байбэки. На этот раз о выкупе объявил Полюс. Объем выкупа 15,4 млрд. руб. или 1,4% капитализации компании. Планируют з полгода выкупить весь этот объём. Магнит также рассматривает байбэк: руководство может обратиться к совету директоров с таким предложением. Продолжают активно выкупать акции АФК Система, Новатэк, Лукойл.
За 11 месяцев 2021 г. финансовый результат организаций РФ составил 25 652,3 млрд. руб., рост в 2,5 раза — Росстат. Вместе с тем акции сильно подешевели за последние месяцы. Именно поэтому компании активно запускают программы выкупа своих акций: денег очень много, а акции дешевые, поэтому PE многих компаний на минимальных значениях.
Это все очень хорошо, но вместе с тем есть и печальные новости. Инфляция не собирается замедляться и продолжает расти. По итогам недели, завершившейся 28 января, индекс потребительских цен показал рост на 8,82% в годовом выражении, что стало новым рекордом с января 2016 года. Инфляция уже выше, чем текущая ставка ЦБ (8,5%), поэтому на следующей неделе с большой вероятностью ставку повысят на 1% до 9,5%.
Из других примечательных новостей – рост оборота Ozon в 2 раза в 2021 г. Количество заказов увеличилось до более чем 220 миллионов, увеличившись примерно на 200%. Акции на неделе росли на 28%, но к концу скорректировались. Я пока не планирую покупать, т.к. компания остается убыточной.
На американском рынке также сезон отчетностей и там горки похлеще, чем у нас, т.к. многие акции торгуются ожиданиями, а не текущими показателями. Акции Amazon, Google и Snap выросли соответственно на 19%, 9% и 60% после сильной отчетности, превзошедшей ожидания инвесторов. А вот акции Meta (Facebook) рухнули на 26% на не столь большой прибыли, как ожидалось, снижении кол-ва пользователей и прогнозов на 2022 год.
Но я пока на российском рынке, а у нас индекс МосБиржи перестал падать и на этой неделе снова показал символический рост 0,29%. Мой портфель немного хуже: -0,55%. 31 января закупался новыми акциями по стратегии ежемесячной покупки, хотя, как и на прошлой неделе, предполагаю, что глобальное снижение на мировых рынках может продолжится.
Проанализируем акции на ИИС. В зеленой зоне представители нефтянки, что понятно, т.к. цены на нефть продолжают бить новые рекорды. Лукойл (+3,5%), Новатэк (+2,3%), Роснефть (+1%). Хотя часть нефтяников падает: Газпром, Газпромнефть, Башнефть. Интересная и то ж время не совсем понятная ситуация.
Также разнонаправленно ведут себя металлурги: растут НЛМК (+2,9%) и Северсталь (+5,8%), а ММК падает (-0,9%). Цены на железную руду растут, а ММК приходится ее закупать извне, в отличие от НЛМК и Северстали с собственным производством руды. В целом, не покупаю акции металлургов, т.к. в чем-то чувствую подвох. Уж очень высокая див доходность и низкие PE. Цикл в отрасли может развернуться на несколько лет в любой момент.
У ритейлеров тоже движение ассиметрично: Fix Price растет (+4,7%), а X5 Retail падает (-3,5%). Такие движения носят спекулятивный характер. Сейчас у рынков нет четкой уверенности, плюс, сезон отчетностей добавляет волатильности.
На таких русских и американских горках прокатились на этой неделе. Сезон отчетностей только начался и нас ожидает еще больше сюрпризов.
Еще больше полезной информации об инвестициях и финансах в моем Instagram - @long_term_investments . Подписывайтесь!