Всем привет!
Эту неделю наш фондовый рынок провел относительно спокойно, не случалось такого трэша, как середине января, но, тем не менее, есть что отметить.
Результаты компаний из индекса Мосбиржи
Что тут можно сказать? Да особо ничего - проблемы в геополитике ничуть не разрешились (вон, Блумберг сейчас опубликовал, что вторжение в Украину уже состоялось, потом, правда, статью убрали), сейчас только временное затишье и не более того. Ключевые решения едва ли принимаются публично и мы про них узнаем только пост-фактум, поэтому сейчас придется только ждать. Див.доходность многих наших "голубых фишек" по таким ценам будет 10+%, но иностранцев (которые по сути и формируют цены на нашем рынке) это само по себе вряд ли прельстит, так как:
- это доходность в рублях, а рублю при любом обострении провалиться вниз на 10% раз плюнyть;
- опять-таки, при любом обострении цены поедут вниз и 10% тут тоже не спасут.
Поэтому лично мое мнение - пока ситуация как-то не разрешится, рост у нас будет довольно ограниченным. Либо, иностранцы свыкнутся с постоянством этого риска и внесут поправки в свой риск-менеджмент, но это явно не будет быстро.
За эту неделю половина компаний подросла, в отстающих в основном банки (и это понятно, санкции в первую очередь введут против них), но вот, что любопытно - нефть уже уверенно перевалила за 90$, по идее наша нефтянка при такой цене нефти (и курсе доллара) должна стрелять в небеса... а она не стреляет. Чудеса... Что еще раз говорит о том, что экономические показатели это не ключевой фактор на нашем рынке.
Результаты остальных компаний
Тут тоже, без чего-то сверхвыдающегося, но про некоторые истории хотелось бы сказать пару слов:
Квадра +62,4% - ажиотаж был связан с тем, что Прохоров продал свою долю в компании (а это более 90% акций) дочерней структуре РосАтома. Компания в большинстве лет убыточная, еле-еле сводит концы с концами (да и вообще, на мой взгляд, энергетики в России не имеют больших перспектив), но для хомячков пустили слухи, что акции будут выкупать с рынка и по каким-то баснословным ценам (ага, зачем РосАтому это надо? он и так имеет теперь полный контроль над компанией). Никакой разумной логике эти действия не поддаются, очень похоже на посадку пассажиров в "ракету". Большинство из них приземлится и довольно скоро и будет потом недоумевать, как же так, на каждом углу вещать, что биржа это обман и казино, брокер мошенник и т.п. Зато спекулянты уже хорошо заработали, да (даже если не 60, а всего 20% за неделю это очень круто).
ЦИАН +30,2% - рост вроде огромный, но это просто отскок - от хаев в ноябре компания упала втрое и теперь немного скорректировалась. Лично мое мнение - компания не имеет никаких реальных перспектив, так как этот бизнес уже весь поделен и конкуренты намного-намного сильнее. На IPO владельцы просто решили обкэшиться об доверчивых буратин пока не еще не поздно и можно продать задорого. Компания до сих пор убыточная и прибылью тут пока и не пахнет (возможно ее вообще никогда и не будет), деньги от IPO почти все пошли в карман владельцам, а не на развитие компании, откуда тут могут быть прорывы?
Акрон +15,7% - не, компания отличная, никаких вопросов к ней нет, вопросы есть только к ценообразованию - рост за полгода в 2,5 раза в моих глазах это перебор. По P/E уже дороговато (9,9), что прилично больше, чем у ФосАгро и КуйбышевАзота (7,36 и 5,73 соответственно). Плюс ФосАгро платит квартальные дивиденды, а Акрон нет, что для кого-то весомый фактор. Хотя, возможно, я ошибаюсь и Акрон еще рванет по всем показателям (когда-то и Тинька за 2000 руб. выглядела дорого, а сейчас за 5000 кажется очень дешевой).
Обувь России -23,4% - тут все понятно, компания на грани дефолта, все избавляются от ее акций не считаясь с убытками (так как дальше они могут быть еще больше). Вообще эта компания отличный пример того, что не стоит участвовать в IPO - на IPO в октябре 2017 года акции стоили 180 рублей, далее цена никогда не превышала это значение и постепенно снижалась, сейчас они стоят 8 руб. - падение 22,5 раза. Отличный результат!))
Что в моем портфеле
У меня он чуть отрос на 3-4% за счет того, что доля рублевых активов относительно невелика и основное влияние на него оказывало состояние рынка в США (он чуть отскочил). В общем "на Шипке все спокойно", но опять закрадываются мысли по небольшому изменению структуры активов в портфеле - может быть стоит туда добавить немного фондов на недвижимость. Я к ней не особо хорошо отношусь, но предложение от Открытия уж больно сладкое, приступ жадности никак не проходит.
А у вас какие результаты за неделю?