Продолжаю раскрывать тему альтернативных инвестиций. Предыдущую статью можете почитать здесь.
Почему инвестору может быть интересен договор займа
Прямой договор займа между инвестором и предпринимателем или компанией — тоже один из альтернативных способов инвестировать капитал. Вот почему это привлекательный инвестиционный инструмент.
Оговорюсь, что для простоты я буду использовать термин «заем предпринимателю», хотя подразумеваю займы и ИП, и юрлицам.
Высокая доходность в сравнении, например, с доходностью корпоративных облигаций или вкладов. Когда инвестор дает в долг предпринимателю, то принимает на себя большие риски.
Например, в отличие от эмитентов облигаций, которые должны соблюдать законодательство о раскрытии информации, закон о рынке ценных бумаг и прочее, предприниматели обязаны предоставлять инвестору только информацию, которая предусмотрена договором.
Отсюда большие риски недополучить сведения, чтобы оценить вложения. Но и выше доходность. Она может достигать 40% — зависит от условий, на которые договорились инвестор и предприниматель.
При этом, если грамотно составить договор займа и договориться о порядке обмена информацией, инвестор может получать и более детальные сведения о бизнесе в сравнении с тем, что обычно раскрывают эмитенты. О том, как это сделать, я расскажу дальше в статье.
Главное правило юридической грамотности - "Сначала читать, потом подписывать"
Управляемость и контроль. Инвестор в прямом займе может требовать больших прав или ограничений для предпринимателя в сравнении с инвестором на публичном рынке. Например, можно требовать согласовывать решения по бизнесу, не совершать сделки или не продавать имущество.
Прямые займы — это большая вовлеченность. Если инвестор вложит деньги и не будет контролировать деятельность предпринимателя, то он может потерять вложения. Инвестору необходимо самому оценивать риски, считать доходность, думать об обеспечении займа.
Гибкость договора. Инвестор может требовать включить в договор займа положения, которые отвечают его интересам. Когда инвестор покупает облигации на рынке, то должен подстраиваться под их условия. В договоре займа инвестор может диктовать свои условия.
Еще инвестор может получить обеспечение, на которое не может рассчитывать при покупке тех же облигаций: например, залог или поручительство платежеспособного лица.
Каким должен быть договор займа предпринимателю или компании
Если договор займа заключается между физлицами на сумму более 10 000 Р или стороной по договору является компания, то его необходимо составить письменно. В договоре обязательно должна быть указана сумма займа. Как и в любом другом договоре, следует указать наименование сторон, их идентифицирующие признаки, банковские реквизиты, адреса. (ст. 807 ГК РФ)
Теоретически можно заключить и простой договор займа на три страницы, но тогда инвестор рискует попасть в неуправляемую ситуацию и потерять деньги. У инвестора может не быть контроля за отчетностью предпринимателя, права на досрочный возврат займа и достаточного обеспечения — залога или поручительства, которые создают дополнительные гарантии возврата денег.
Например, инвестор выдал заем компании, которая владеет недвижимостью. По мнению инвестора, у этого займа низкие риски, ведь у компании есть актив, который можно продать в случае банкротства. Поэтому инвестор не предусмотрел право на досрочный возврат займа в случае привлечения нового займа.
Чуть позже заем выдает другой инвестор, но получает в залог тот самый объект недвижимости. Еще позже компания стала банкротом, и у последнего инвестора появляется преимущество из-за залога, а первый инвестор теряет деньги.
Чтобы избежать таких рисков или снизить их, нужно стараться учесть как можно больше нюансов в договоре. Вот на что еще следует обратить внимание инвестору:
- Вид займа. Инвестор может дать деньги на покупку оборудования, здания, наем персонала или просто чтобы предприниматель пополнил оборотный капитал.
- Сумма и порядок предоставления займа. Сумма займа, как правило, предоставляется в рублях, но ее можно привязать к иностранной валюте, а также выдавать частями или сразу полностью.
- Срок возврата денег и процентов.
- Процентная ставка, которая может быть фиксированной или плавающей.
- Обеспечение. Инвестору следует понимать, как будет застрахован его риск, если предприниматель не выполнит свои обязательства.
- Ковенанты. Инвестор может ожидать определенного поведения от предпринимателя. Например, чтобы он предоставлял важную инвестору информацию. Все это следует зафиксировать в договоре.
- Заверения. Инвестору следует запросить у предпринимателя утверждение о наличии или отсутствии каких-либо обстоятельств. Например, что недвижимое имущество, которое дает основной доход предпринимателю, приобретено законно.
- Возможность конвертации долга в долю в компании. Инвестор может заранее согласовать с предпринимателем, в каком случае долг будет конвертироваться в долю в компании.
В следующих статьях расскажу подробнее о каждом пункте. Если тема интересна - ставьте "нравится", пишите вопросы и комментарии.
Хотите узнать больше? подписывайтесь на мою группу в ВК https://vk.com/my_invests и Telegram-канал https://t.me/personal_invest
#обвал рынка #фондовый рынок #падение акций #инвестиции #пассивный доход #недвижимость #займы бизнесу #прямые займы #займы для бизнеса #во что инвестировать