И вот пролетели первые недели 2022 года. Как завершился 2021 год? Мир лихорадило очень сильно, безусловно сказалось влияние коронавирусной инфекции. Многие страны, которые называют себя развитыми, в эпоху локдауна напечатали много денег. Денежная масса М2 в США начала резко увеличиваться еще в 2020 году и продолжала расти весь 2021 год. Эта мера помогла залатать дыры в бюджете, но она же привела к существенному росту инфляции. В Евросоюзе наблюдается похожая картина.
Давно инфляция в столь развитых странах не устанавливала таких рекордов. В США к концу года официальная инфляция составляла около 7%, в Европе до 5%. Поэтому, когда Росстат подтвердил оценку инфляции в РФ за 2021 год на уровне 8,4%, на фоне «развитых» это не выглядело как-то угрожающе.
Но в эти цифры как-то не особенно верится. Почему? Хотя бы потому, что металл подорожал более чем в 2,5 раза, да и вообще все сырье сильно подорожало. Строительные материалы, древесина, арматура обновили по стоимости рекорды не только в России, но и во всем мире.
Неожиданно дефицит чипов привел к дефициту автомобилей. В современном автомобиле используется много разных чипов. Они задействованы в управлении двигателей, в тормозных системах, автоматических коробках передач, а также в управлении климатом, в навигации и мультимедиа.
Дефицит автомобилей привел к росту цен на них. А в России автодилеры, пользуясь дефицитом, принудительно устанавливают на автомобили дополнительное оборудование по стоимости в 5-10 раз дороже. Почему нет? Ведь народ все равно покупает.
Также пострадали логистические цепочки. Сырье и полуфабрикаты в пик локдауна не были востребованы, из-за этого все отрасли из сложившейся ситуации выходили неодновременно и с разной скоростью, и настал момент, когда спрос стал существенно опережать предложение. Лихорадочное наращивание предложения и невозможность мгновенно что-то перевезти из одного пункта в другой привело к нарушению отработанных ранее логистических цепочек. К примеру, невозможно было заданными темпами разгружать контейнеровозы. Осенью 2021 года, только в порту Лос-Анджелес очередь на разгрузку ожидало более 70 контейнеровозов. Дошло до того, что власти уговаривали профсоюзы о внеурочной работе портовых рабочих.
С августа начался ажиотажный рост цен на газ. В октябре наблюдались их рекордные значения и вот сейчас биржевая цена газа в Европе снова поднялась выше 1 000 долларов за 1 тысячу кубических метров.
Смотришь на все это и думаешь, неужели только коронавирус стал всему этому причиной? Или на рост цен и на огромный дефицит продукции и сырья влияет что-то еще?
Я вижу еще две причины, которые сильно влияют на текущую ситуацию – это биржевые спекулянты и другие «игроки», которые всячески лоббируют ажиотаж вокруг криптовалют.
Именно биржевые спекулянты весной 2021 года играли на повышение цен на металл. Да, образовался дефицит, но он не был настолько сильным, как выросли цены. Был ажиотаж, подогреваемый недобросовестными фигурантами биржевого рынка.
Цены на газ вообще удивили. Разве мировое потребление газа выросло в 5 раз? Нет. Также сильно подорожал уголь. Складывается впечатление, что потребление электроэнергии выросло очень сильно, а производство резко сократилось. СМИ указывают на то, что ветер стих, поэтому ветрогенерация в Европе сократилась. Но ветер в СМИ обсуждался намного дольше, чем его действительно не было.
Неужели печатание денег в США и Европейском Союзе привело к такому росту цен? Европейские и американские политики игнорируют эту тему, несмотря на то, что существенная финансовая помощь населению и домохозяйствам в 2020 - 2021 годах была оказана. Тем не менее большое количество "новых" денег повлияло на инфляцию. Между тем, правительства этих стран обвинили Россию в росте цен на газ.
Европейские СМИ часто говорят о низком объеме газа в европейских газохранилищах, принадлежащих "Газпрому". Что удивительно, так это то, что они считают этот газ своим собственным. Но газ в хранилищах - это резерв "Газпрома". Этот газ в первую очередь предназначен для того, чтобы "Газпром" гарантировал и надежно выполнял свои долгосрочные обязательства по уже заключенным контрактам.
Но вот наступила середина зимы, и газа в хранилищах оказалось предостаточно. А трейдеры на спотовых рынках продолжают потирать руки, используя эффект искусственного дефицита. Несмотря на то, что Брюссель вел и продолжает вести политику по принуждению к отказу от долгосрочных газовых контрактов с «Газпромом», многие покупатели продолжают потреблять газ по 200 – 300 евро за 1 тысячу кубических метров.
Да, господин Борель сделал отличный подарок спекулянтам. Борель стремился разрушить систему долгосрочных контрактов естественных монополий. Он сделал это. И теперь цена на газ выросла более чем в 5 раз. Долгосрочный контракт с прозрачной ценой - это не зло. Зло это сговор не добросовестных трейдеров. Но где эти спекулянты находятся? Неужели в России? Вовсе нет.
Крупнейшая спотовая площадка NBP находится в Великобритании. Спотовые площадки с меньшим объемом торгов расположились во многих странах Евросоюза – в Бельгии, Нидерландах, Австрии, Франции, Испании, и конечно в Германии. Кроме этих площадок газом торгуют и на европейских биржах. В России в 2021 году только начали задумываться о спотовой торговле газом в Санкт-Петербурге. Но почему в высоких ценах на газ обвиняют Россию? Ведь очевидно, что спекулянты, играющие на повышение, находятся в Европе. Может быть им просто стыдно?
А может потребление электроэнергии действительно выросло в сравнении с 2019, до-ковидным годом? Выросло, но не так чтобы цены на энергоресурсы так сильно поднялись. В мире новых, энергозатратных производств не появилось. Много электроэнергии потребляют паутины криптовалют. В интернете можно найти различные оценки электропотребления, связанного с функционированием криптосетей. У одних аналитиков получается больше, у других меньше.
С одной стороны, разработка и выпуск нового электронного оборудования (чипов) для майнинга должны привести к снижению потребления электроэнергии, а с другой стороны также продолжается майнинг на старом оборудовании. Количество участников майнинга постоянно растет, также неуклонно растет количество необходимых вычислительных операций для получений одной условной единицы криптовалюты.
Таким образом, расход электроэнергии связанный с криптовалютами, будет только объективно расти.
Правительство Китая в 2021 году ввело ряд запретительных мер в отношении критовалют. И хотя раньше Китай занимал лидирующие позиции по майнингу, то теперь большой объем майнингового оборудования был демонтирован и перемещен в Казахстан. Казахстан занял второе место в мире по майнингу криптовалют. Попытка проведения цветной революции в Казахстане в начале 2022 года привела к достаточно кратковременному отключению интернета, что сразу сказалось на курсе криптовалют. Таким образом, криптовалюты продемонстрировали свою уязвимость.
Интересно, что ощущали инвесторы, которые вложили значительные денежные средства в криптовалюты? По большому счету все криптоинвесторы должны радоваться тому, что ОДКБ оперативно ввела войска в Казахстан для наведения конституционного порядка.
А от чего еще криптовалюта может быть уязвима и что защищает ее от разных катаклизмов?
Необходимо понимать, что из себя эта валюта представляет. По всей видимости, это всего лишь комбинация из символов, сгенерированных неким уникальным образом, с использованием огромного и растущего количества вычислительных операций, на реализацию которых требуется существенные энергозатраты, вырабатываемые путем сжигания газа и угля.
На самом деле странно, почему сторонники сокращения выбросов углекислого газа молчат. Вероятно, у них есть какие-то «священные» знания о криптовалюте.
Эта валюта изначально не называлась валютой, она создавалась, как «электронная наличность». Но как не называй это платежное средство, оно должно быть чем-то обеспечено, должны быть некие резервы. В противном случае эта валюта ничем не отличается от денег в какой ни будь компьютерной игре. Но деньги в компьютерной игре ничего не стоят в реальной жизни. А криптовалюты стоят, и стоят дорого. Значит у криптовалют есть обеспечение и резервы. В чем они выражены? Нужно разобраться.
Чем обеспечены обычные деньги? Доллары, фунты, йены, рубли? Раньше средством платежа были монеты, изготовленные из ценного металла. Этим монетам не требовалось дополнительное обеспечение. Они сами по себе были обеспечением. В современном мире объема драгоценного металла просто недостаточно для однозначного обеспечения и функционирования всей денежной массы. В странах победнее считается, чем больше золотовалютных резервов, тем безопасней для внутренней валюты.
В США резервы в основном состоят из долговых обязательств правительства и ипотечных облигаций. Долговые обязательства считаются очень надежным инструментом. Сложно простым языком объяснить, что такое госдолг (долговые обязательства) США, он имеет сложною структуру.
Правительство США долговые обязательства может размещать на 4 недели, а можно и на 30 лет. Они могут быть с фиксированной доходной ставкой, так и со ставкой, учитывающей инфляцию. Многие игроки и центральные банки разных стран пристально отслеживают доходность десятилетних долговых обязательств США.
Надежны ли долговые обязательства США? Как бы многим не хотелось, но долговые обязательства США надежны по совокупности многих факторов. На первом месте можно отметить устойчивую политическую систему, верховенство права внутри США, качественную и независимую судебную власть. На втором месте следует отметить возможность США безнаказанно нарушать международное право, что обеспечивается сильнейшими в мире вооруженными силами и внешней политикой. И уже на третьем месте идут высокие технологии, образование, стабильно работающие финансовые институты.
Ипотечные облигации не менее надежное обеспечение. Миллионы семей покупают дома (недвижимое имущество) в ипотеку. Банки дают кредиты семьям, в залог берут их приобретаемое имущество (дома). Затем банки под ипотечный кредит выпускают облигации, которые свободно обращаются на бирже, а ФРС выкупает эти облигации. Опосредовано, ипотечные облигации, которыми владеет ФРС обеспечены тем, что каждый день граждане США ходят на работу.
Когда кто-то говорит, что доллар скоро рухнет, надо понимать, что это может произойти, когда судьи в США станут коррумпированы и зависимы, флот и армия развалятся, начнется массовая безработица и у людей начнут отнимать их дома, приобретенные в ипотеку.
В современном мире, резерв валюты не должен быть обеспечен золотом. Резерв, должен позволять быстро восстановить что-либо при наступлении любого катаклизма. А это возможно при наличии современных технологий, развитой промышленности, надежных коммуникаций, обеспечивающих четкую логистику и управление экономикой в целом.
Так в странах, отстающих в технологическом плане, где имеются энерго и трудозатратные основные производственные средства, законы несовершенны, а судьи недобросовестны, для нормального функционирования валюты необходимы большие золотовалютные резервы.
Но у криптовалют нет таких резервов, они не имеют обеспечения. Говорят, что криптовалюты обеспечены доверием тех людей, которые ими пользуются, уникальностью «циферек и буковок», устойчивым интернетом, а также пожиранием электроэнергии, чтобы коды из цифровых символов не умерли. Да, да электроэнергия расходуется не только на майнинг, но и на совершение операций с критовалютой, на поддержание работоспособности криптосети.
По всей видимости криптовалюты обеспечены некими стабильными регулярными платежами. Кто-то регулярно что-то покупает и продает. Но что? Автомобили – нет. Илон Маск пытался торговать «Теслами», но это скорее был пиар ход. В магазин за колбасой с криптовалютой не сходишь. Вообще не наблюдается в повседневной жизни необходимость платить за что-либо криптовалютой. Наверно потому, что криптовалюта позволяет платить за что-либо анонимно, а большинству обычных людей анонимность платежей ни к чему.
Во многих странах, необходимо обосновывать свои доходы. Это касается и магазинов. Если кто-то платит анонимно, то магазин не может не оприходовать деньги, не может вывести эти деньги из налогового учета. В противном случае владелец магазина будет нарушать закон.
Основное достоинство криптовалют — это анонимность платежей. Но когда нужна эта анонимность платежа?
Получается только для того, чтобы скрыть от государственных фискальных органов факт оплаты. Это может быть контрабанда, уход от уплаты налогов, незаконная торговля товарами, оборот которых ограничен. Это наркотики, оружие и тому подобное.
Получается, что криптовалюта необходима только для осуществления незаконной деятельности.
Таким образом, криптовалюта обеспечивается стабильностью наркотрафика и незаконной торговлей оружия. Существует мнение, что при росте стоимости криптовалюты вероятно происходит пик незаконных сделок.
Скорее всего это не совсем так.
Высокая стоимость криптовалют необходима для расчетов при осуществлении противоправной деятельности.
Например, если условная единица криптовалюты будет стоить 1 доллар, то за один грузовик наркотиков нужно заплатить очень большим количеством цифровых монет. И такое количество криптовалюты еще очень долго придется майнить.
Когда одна цифровая монета стоит десятки тысяч долларов, для оптовой торговли потребуется в десятки тысяч раз меньше цифровых монет.
Поэтому для незаконных бизнесов очень важно существование крипто инвесторов.
Шумиха вокруг "легких денег" и быстрой отдачи от инвестиций при покупке цифровых монет или от майнинга приводит к высокой стоимости криптовалюты. Как следствие, это облегчает нелегальный бизнес.
Выявив основных пользователей и бенефициаров криптовалют 24 сентября 2021 года Народный банк Китая признал незаконной всю деятельность, связанную с криптовалютой, включая добычу, покупку, продажу и хранение.
Подводя итоги, можно сказать, что на события, проходящие в 2021 году сильное влияние оказали не только спекулянты и коронавирус, но и различные криптовалюты (их майнинг и оборот).
Что нас ждет в новом году? Штамм Омикрон SARS-CoV-2 переносится легче, чем штамм Дельта. Возможно, будущие мутации будут еще менее агрессивными, и коронавирус станет не более опасным, чем грипп. Скорее всего, цепочки поставок восстановятся, а объемы производства стабилизируются по всему миру. С высокой вероятностью произойдет отскок цен на сырье. Поставки газа в Европу увеличатся за счет газопровода «Северный поток 2», и у спекулянтов не будет аргументов играть на повышение.
Огромная новая денежная масса сохранит влияние на инфляцию в США и ЕС, но не так сильно, как в 2021 году.
Что делать с криптовалютами? И нужно-ли что-то делать? Безусловно, требуется на международном уровне выработка в этом направлении правовой нормативной базы. Для начала правительствам разных стран нужно изучить опыт Народного банка Китая. В частности, установить степень влияния криптовалют на:
- стоимость энергоносителей,
- увеличение выбросов углекислого газа, связанного с выработкой электроэнергии для производства (майнинга) криптовалют
- дефицит производства цифрового оборудования (чипов),
- стоимость компьютерных комплектующих,
- общемировую инфляцию,
- безопасность наркоторговли и других преступных бизнесов.
А в целом, технология блокчейна сама по себе очень интересна, и может быть полезна в отраслях, не связанных с криптовалютой, т.к является одним из способов обеспечения безопасности хранения больших объемов данных и кибербезопасости в целом.