Покупать ли акции во время просадки? А если вкладывать сейчас, то инвестировать всю сумму или выбрать стратегию ежемесячного усреднения?
Допустим, у вас есть некая денежная сумма, которую вы решили инвестировать. У вас три варианта:
- Ждать падения акций и покупать во время просадки
- Покупать раз в месяц независимо от цен
- Вложить сразу всю сумму
Ожидание падения
Обычно, когда инвестор задумывается над тем, чтобы подождать снижения стоимости акций и закупиться дешево, он рассуждает так потому, что акции стоят дорого по сравнению с недавним прошлым.
Действительно, есть немало доказательств: если акции уже сильно выросли, #ожидаемая доходность снижается. В других статьях я часто говорю про P/E Шиллера, который хоть и не точен, но имеет лучшую предсказательную способность: когда рынок акций сильно растет за короткий промежуток времени, то P/E Шиллера повышается, что означает понижение ожидаемой доходности.
Снижение премии за риск не означает, что эта #премия за риск будет отрицательной. Акции могут расти весьма долго, и вы будете годами ожидать падения. Даже если рынок упадет, когда именно вы будете покупать? Допустим, акции снизились на 10%, достаточно ли это, чтобы закупаться? А 20% или 30%?
Если вы ждете падения, например, на 40%, что вы будете делать, если, после падения на 30%, акции будут только расти и расти
К примеру, в марте 2020 так и было, многие ожидали падения на 40–50%, которого так и не произошло. Конечно, рано или поздно, однажды рынок все равно упадет вдвое, но этого можно ждать до старости, упуская высокую прибыль!
Джон Богл, основатель крупнейшей в мире инвестиционной компании Vanguard, о #прогнозировании падения:
Что тогда выбрать
Остается два варианта: либо #вкладывать ежемесячно и постепенно, либо вложить #все деньги сразу, прямо сейчас, имея, конечно, подушку безопасности. Здесь выбор уже не так прост.
Проблема с постепенным вложением все та же: рынок со временем растет, значит, в течение года вы, скорее всего, будете покупать бумаги все дороже и дороже. Инвестиционная компания Vanguard в 2012 проводила исследование, в котором рассматривался этот вопрос.
Если вы вкладываете все деньги сразу, маловероятно, что рынок сразу пойдет только вверх. Скорее всего, какое-то время вы будете чувствовать дискомфорт, видеть, как ваш капитал уменьшается, и жалеть о своем решении.
Хотя статистически решение было верно, скорее всего, вы все равно будете жалеть о нем, переживать из-за непривычно высокой волатильности, жалеть, что не можете купить подешевевшие акции
Но в реальной жизни это создаст огромный стресс, в худшем случае вы вообще в панике можете продать свои активы после падения процентов на двадцать. Напомню, в марте 2020 индекс S&P 500 упал всего за месяц на треть. Вложив в этот момент, в долларах вы сразу бы потеряли треть капитала в первый месяц.
Заключение
Ожидать #падения рынка можно до старости, но при этом вы будете упускать высокую прибыль!
Сложно сделать вывод между единоразовым вложением и ежемесячным усреднением: с точки зрения математики, первый вариант предпочтительнее, но с точки зрения психологии, возможно, второй вариант подойдет большему количеству людей.
Как поступать вам — решать должны вы,
главное, начать делать что-нибудь!
✧А как вы считаете, какая стратегия лучше?✧
Подписывайтесь и оценивайте статью, чтобы видеть больше полезных статей про инвестиции!
Читайте также:
#инвестиции #инвестиции без воды #когда покупать акции #финансы