Ситуация на российском рынке акций становится все более и более тревожной. Коррекционные настроения нарастают, для чего есть масса причин.
Прежде всего, ужесточилась риторика ФРС США, которая уже не считает, что рост инфляции носит временный характер. Трейдеры ждут, что для борьбы с повышением цен цен американский регулятор вот-вот объявит об ускорении сворачивания программы выкупа активов с рынка. Теперь в цены закладывается повышение процентных ставок в США уже в мае-июне, а не ближе к концу года, как это представлялось еще пару месяцев назад.
В результате, в ближайшее время стоит ждать волатильного боковика по американскому рынку акций. Пока поддержкой для Индекса S&P500 выступает отметка 4500 пунктов, а сопротивлением – нижняя граница пробитого восходящего канала от осень прошлого года в районе 4800 пунктов.
Недельный график Индекса S&P500
Из-за уменьшения притока новых денег в мировую экономику стоит ждать скорого снижения цен на сырьевые ресурсы, что ухудшит потенциал отечественных экспортеров.
В последнее время резко возросла антироссийская риторика, спровоцировав бегство нерезидентов из рублевых активов. Их логика понятна: лучше зафиксировать имеющуюся прибыль и понаблюдать да дальнейшим развитием событий.
Наконец, против роста рынка акций играют и чисто внутренние факторы. Банк России взял курс на агрессивное повышение ключевой ставки, что делает малоинтересными покупку акций под дивиденды в свете доходностей ОФЗ, ушедших выше 8% годовых и такой же инфляции. Удорожание стоимости кредитов для бизнеса приведет к росту долговой нагрузки эмитентов и негативно скажется на их будущих прибылях. Естественно, что под наибольший удар попадут компании с большим рублевым долгом, который нужно будет рефинансировать по более высоким ставкам.
По-прежнему российская экономика будет демонстрировать слабость: Всемирный банк понизил прогнозы роста экономики России в 2022 г с предыдущих 2,8% до 2,4%, а еще через год рост упадет до 1,8%. Таким образом динамика ВВП России будет отставать от среднемирового показателя.
В таких условиях надежд на рост российского рынка акций широким фронтом нет. Пока Индекс Мосбиржи удерживает уровень поддержки в районе 3800 пунктов, но нет уверенности, что он не сходит в район 3500 пунктов. В этом случае российские акции будет нужно агрессивно подбирать.
Недельный график Индекса Мосбиржи
Но фондовый рынок тем и хорош, что заработать на нем можно в любых условиях. Просто на боковом и тем более падающем тренде сделать это сложнее. Но в любом случае будут сильные отскоки рынка в целом, будут расти отдельные акции «второго эшелона» на корпоративных новостях. Это мы попытаемся отыграть в своем Портфеле Колобка. Следите за нашими сделками в онлайн-режиме на телеграм-канале Follow bun.
Но в целом мы хотим призвать инвесторов к повышенной осторожности: потерять деньги просто, а вот заработать их намного сложнее.