Все финансовые институты сталкиваются с различными видами рисков. Для выявления аспектов, влияющих на деятельность организации, используются различные инструменты. Так, например, для выявления политических, экономических, социальных и технологических факторов используется PEST-анализ.
Нами был проведен данный анализ для выявления факторов, влияющих на деятельность пенсионных фондов. Были получены следующие результаты:
Таким образом, мы понимаем, что пенсионные фонды сталкиваются не только с системными рисками, но и с другими видами рисков.
Основным макроэкономическим риском является процентная ставка. Вопросы управления связаны в первую очередь с банками: основной доход кредитных организаций зависит от размера процентной маржи, при этом средние сроки активов и пассивов часто не совпадают. Непредвиденные расходы, связанные с изменением рыночных процентных ставок, являются реализацией процентного риска. Процентный риск присутствует не только в деятельности банков, но и некредитных финансовых организаций, в частности, негосударственных пенсионных фондов и страховых организаций.
Учитывая долгосрочный характер обязательств, представляется логичным, что НПФ должны быть заинтересованы в удлинении активов с целью сближения среднего срока своих вложений со средним сроком обязательств. Относительно короткий средний срок инструментов российского рынка облигаций может подталкивать пенсионные фонды к использованию хеджирующих стратегий, в том числе с помощью процентных деривативов, однако в реальности этого не происходит.
Расчет оценки риска может производиться на основе качественного или количественного подходов.
Качественный подход предполагает экспертную оценку составляющих риска в определенных. Весьма часто в тех случаях, когда не срабатывают статистические методы оценки рисков, применяются методы экспертных оценок. При этом используются как индивидуальные, так и групповые (коллективные) экспертные оценки.
Авторы:
Зубарева Олеся,
Федосеева Анна,
Шебырева Анна,
Ясонова Дарья
На этом все.
Не забывайте ставить лайки, писать комментарии и подписываться
на наш канал.