Историческую доходность разных классов активов можно найти на сайте 42trends.ru.
Если бы вы в 2003 году вложили 100 руб. в акции РФ или США, то к 2020 году они превратились бы в 1500 руб.
Если бы вы в 2003 году вложили 100 руб. в недвижимость, то к 2020 году они превратились бы в 400 руб.
Серая область на графике – это инфляция. Если кривая находится внутри серой области – реальная доходность такого актива будет отрицательной. Реальная доходность – это номинальная доходность минус инфляция. На рисунке графики отражают номинальную доходность активов.
Реальная доходность твердых валют: доллара и евро – отрицательная.
Реальная доходность депозитов и облигаций близка к нулю.
График недвижимости отражает рост цен на нее. Сюда надо прибавить еще доход от рентных платежей: он равен примерно 4-6% годовых. Общая доходность будет положительной.
Самые лучшие результаты показывают акции РФ и США. Средняя номинальная доходность акций составила 17% годовых. Это именно средняя доходность. В хорошие годы она была выше – например +30%; а в плохие могла быть отрицательной – например -10%.
Средняя реальная доходность (за вычетом инфляции) за период с 2003 по 2021 год составила:
8,81% годовых – акции РФ;
8,22% годовых – акции США;
5,75% годовых – золото;
1,53% годовых – ОФЗ;
0,75% годовых – цена на недвижимость;
-0,19% годовых – вклад в банке.
