В 1251 году на престол Великой Монгольской империи взошел великий хан Мунке, который, следуя примеру своего дяди Угэдэя, решил существенно расширить границы Улуса Чагатая и поручил сие ответственное дело своему брату Хулагу. С полученной задачей Хулагу и его воины справились блестяще, за краткое время овладев Ираном и Мессопотамией, только в Палестине его сумели остановить мамлюки. В результате Ближневосточного похода монголов под их контроль перешли огромные территории, только вот Хулагу не собирался отдавать их в состав Улуса Чагатая и, воспользовавшись смертью брата в 1259 году и начавшейся гражданской войной, обьявил о создании собственного Улуса Хулагу со столицей в Тебризе.
Такое самоуправство Хулагу пришлось не по душе монголам, ведь оно прямо нарушало Ясу, но взошедший на престол хан Хубилай был вынужден признать создание Улуса Хулагу, дабы расколоть этим стан своего врага и брата Ариг-Буги. В благодарность за это Хулагу и его потомки признали над собой влсть империи Юань, тем более, что выбора у них не было: захватив Закавказье, Улус Хулагу вступил в конфликт с Золотой Ордой, а на юге серьезной угрозой для него было государство мамлюков в Египте. Постоянные войны с соседями требовали все больше и больше ресурсов и только центральная власть могла их предоставить.
В Улусе Хулагу вся власть принадлежала великому хану (ильхану), который за верную службу наделял землей феодалов как монгольского, так и местного происхождения. Что касается внутренней политики, то тут Хулагуиды применили наиболее простой способ поддержания порядка: всеобщее стравливание своих подданных между собой, как отдельных феодалов и племен, так и мусульман с христианами, но в итоге такая политика больно ударила по им самим. Уже в первые десятилетия существования Улуса Хулагу началась тюркизация простых монгол: сказались и общий кочевой уклад жизни, и то, что тюрок изначально было больше и в то же время монгольская знать все больше иранизировалась, импонируя этим своим более культурным соотечественникам, а если учесть тот факт, что персы и тюрки принадлежат к двум враждебным направлениям в исламе (шиитам и суннитам), то гражданская война между монголами Улуса Хулагу не могла не начаться. Уже в начале XIV века Улус Хулагу глубоко погряз в междоусобицах, а в 1335 году после смерти ильхана Бахадур-хана Улус Хулагу окончательно развалился, а монгольские ханства на его руинах во второй половине XIV века стали легкой добычей Тамерлана.