Moody's, Fitch и Standard & Poor's (S&P), я думаю каждый слышал об этих компаниях. Они держат руку на пульсе мировой экономики, решая какие компании и даже страны заслуживают доверия, а в какие вкладываться опасно. Самое опасное в прогнозах рейтинговых агентств то, что их прогнозы могут быты простой фикцией, а миллионы инвесторов по всему миру слепо верят в их надежность. Есть и обратная сторона медали, рейтинговые агентства могут делать заказные рейтинги, искажая реальную ситуацию. Так и произошло в 2008 году, когда грянул мировой финансовый кризис.
В 2008 году произошел мировой финансовый кризис, одной из причин которого было то, что рейтинговые агентства давали неправдоподобные высокие оценки ипотечным активам. Кризис 2008 года начался, когда тысячи домовладельцев в США перестали платить проценты по ипотеке. Кризис распространился из-за того, что тысячи банкиров и управляющих фондами по глупости поддержали эти ипотечные кредиты и сами потеряли много денег. Они сделали это из-за собственной из-за того, что рейтинговые агентства не предупредили их о связанных с этим рисках. В преддверии 2008 года большая часть ипотечных долгов имела рейтинг AAA, хотя на самом деле они были мусором. Аналогичная ситуация сложилась в отношении компаний Enron, Lehman Brothers и AIG. За несколько дней до их банкротства Moody's, S&P и Fitch по-прежнему оценивали эти обанкротившиеся компании как безопасные вложения.
Рейтинговые агентства помогали навязывать изначально убыточные активы, которые, полагаясь на оценки авторитетных финансистов, покупали инвесторы по всему миру. В итоге образовался пузырь невиданных масштабов, затронувший все страны мира.
Отчасти проблема заключается в том, что рейтинговые агентства финансируются теми же компаниями, которые они оценивают. Если вы хотите получить рейтинг, вы должны заплатить агентству от 1500 до 2500000 долларов, в зависимости от размера вашей компании. Теоретически это создает конфликт интересов, поскольку дает агентству стимул давать компаниям желаемый рейтинг.
Существовала и обратная ситуация. В начале 2000-х Moody's решили бесплатно выдать рейтинг немецкому страховому гиганту Hannover Re, однако компания решила воспользоваться услугами другой компании. В итоге в Moody's выдали компании очень низкий рейтинг. Это вызвало отток акционеров, а компания потеряла 175 миллионов долларов.
Мы говорим только об одной случае, а таких случаев могут быть сотни и тысячи, и если крупные компании и страны могут защитить свои позиции, то для большинства предприятий низкий рейтинг становится приговором, а возможность купить хороший рейтинг активно используется для привлечения инвесторов.
Очень часто звучат призывы отдать право оценки в руки государств и международных организаций. Так есть проект создания рейтингового агентства в рамках Организации Объединенных Нацией, но таким идеям противится крупный бизнес, который имеет возможность использовать "большую тройку", как инструмент для достижения собственных целей.
Если Вам понравилась наша статья, поддержите "Московский клуб" лайком и подпиской и присоединяйтесь к нашему каналу в Telegram и группе "Вконтакте" – https://t.me/mc_analytics / https://vk.com/moscow__club