Законопроект был внесен “от имени государства в отношении 466 граждан от своего имени и других лиц против мэра и городского совета, городского казначея, сборщика налогов и других”.
Он молился “о том, чтобы были запрещены дальнейшие спекуляции чеками; чтобы больше никаких чеков не выдавалось и больше не получалось до тех пор, пока, с одной стороны, не будет точно определено право города на их выдачу, и пока, с другой стороны, не будет определена действительность непогашенных чеков; чтобы должностные лица корпорации, которые были ответчиками по делу, были вынуждены отчитываться за деньги, полученные в результате спекуляции средствами и кредитом города;
и, наконец, чтобы получатель с известными финансовыми способностями, с хорошим кредитом и хорошей репутацией, был назначен с полной властью контролировать финансы города и заключать контракты, чтобы спасти город от разорения”.
Ужасное состояние города было подробно изложено в законопроекте. Утверждалось, среди прочего, что было выдано 1 323 668 чеков на сумму 1 323 668 долларов, из которых 759 000 долларов были выданы без разрешения закона, в то время как большая часть оставшейся суммы предназначалась для незаконных целей.
Были выплачены самые высокие процентные ставки, в некоторых случаях доходившие до 100%. Не в состоянии выполнить свои срочные обязательства, кредиторы города обращались в суды, и для их удовлетворения продавалось городское имущество.
После подробного изложения аргументации по делу, в котором ответчики были представлены видными адвокатами, канцлер Смит удовлетворил просьбу заявителей. Приемником был назначен г-н Джон М. Басс. После предоставления залога в размере 500 000 долларов он вступил в конкурсное производство 28 июня.
В следующем месяце свергнутые должностные лица в отделе канцелярии Нэшвилла подали ходатайство о роспуске управления. Ходатайство было представлено на рассмотрение судье Эдвину Х. Исту, преемнику канцлера Шекелфорда. Судья Ист был личным секретарем президента Джонсона и принимал ведущее участие в реорганизации штата.