44 подписчика

Как посчитать чистый приведенный доход – NPV (Net present value)

Для демонстрации примеров, как всегда, я буду использовать Budget-Plan Express – программный продукт для подготовки #бизнес-планов в формате Word и Excel

✎ Чистая приведенная стоимость (NPV) - это разница между текущей стоимостью денежных поступлений и текущей стоимостью оттока денежных средств за период времени. NPV используется при составлении бюджета капиталовложений и инвестиционном планировании для анализа прибыльности планируемых инвестиций или проектов.

✎ Рассчитайте показатели эффективности проекта (РВ, DPB, NPV, PI, IRR и другие) в новой версии программы сами! Подробно...

Оценка прибыльности инвестиций с помощью #NPV в значительной степени зависит от предположений и оценок, поэтому может быть существенное место для ошибок. Предполагаемые факторы включают инвестиционные затраты, ставку дисконтирования и прогнозируемую доходность. Для реализации проекта часто могут потребоваться непредвиденные расходы или могут потребоваться дополнительные расходы в конце проекта (смотрите Устранение дефицита денежных средств).

В чем разница между NPV и IRR?

NPV и IRR - это тесно связанные концепции, поскольку IRR инвестиции - это ставка дисконтирования, при которой NPV будет равна нулю. Также, NPV и IRR пытаются ответить на два отдельных, но связанных вопроса. Для NPV вопрос заключается в следующем: «Какую общую сумму я заработаю, если продолжу эти инвестиции с учетом временной стоимости денег?» Что касается IRR, вопрос заключается в следующем: «Если я продолжу эти инвестиции, какова будет эквивалентная годовая норма прибыли, которую я получу?»

Формула NPV (Net present value)

#Чистый дисконтированный доход – это величина дохода, которая представляет оценку сегодняшней стоимости будущего дохода. Чистая приведенная стоимость равна приведенной стоимости будущих поступлений, скорректированных на ставку дисконтирования, за вычетом приведенной стоимости начальных (суммарных) инвестиций. Рассчитывается по формуле:

Где: CFn – чистый дисконтированный денежный поток в n периоде,
In – начальные инвестиции в n периоде (или суммарные инвестиции),
r – ставка дисконтирования,
NCF – чистый денежный поток (Net Cash Flow), используется в альтернативной формуле расчета NPV.

Значение NPV должно быть положительным:

NPV > 0 – показывает насколько возрастет стоимость вложенного капитала;
NPV = 0 – проект не принесет ни прибыли и не убытки;
NPV < 0 – показывает убытки в результате реализации проекта.

☛ Заметьте, на результат расчетов влияет шаг дисконтирования, выбранный пользователем, и другие настройки параметров расчета инвестиционных показателей.

------------------------------------