Лестничное инвестирование или лэддеринг — это способ инвестирования, при котором инвестор покупает несколько финансовых инструментов с различным сроком погашения. Когда наступает срок погашения одного инвестиционного инструмента, деньги реинвестируются в следующий инвестиционный инструмент с самым дальним сроком погашения.
Лэддеринг используют для инвестирования в облигации. Вот пример того, как он работает:
График слева: вы покупаете четыре облигации с разным сроком погашения. Ваша комбинированная среднегодовая доходность составляет 2,125 %.
График справа: через два года, когда наступит срок погашения облигации А, вы можете реинвестировать выручку в новую облигацию, что расширит вашу лестницу. Среднегодовая доходность новой лестницы уже больше: 2,625 %.
1. Лэддеринг снижает риск процентных ставок
Лэддеринг помогает сгладить влияние колебаний процентных ставок, потому что в одном портфеле используются облигации с разными сроками погашения: каждый год, каждый квартал или каждый месяц. Когда наступает срок погашения облигации, инвестор реинвестирует в новую долгосрочную облигацию, которая находится в конце лестницы.
Если процентные ставки повысились, инвестор извлечёт из этого выгоду и продолжит «движение по лестнице». Если процентные ставки упадут, облигации с ближайшим сроком погашения будут реинвестированы по более низким ставкам, но облигации в конце лестницы будут иметь уже более высокую доходность.
2. Лэддеринг помогает управлять денежным потоком
Поскольку по многим облигациям проценты выплачиваются дважды в год в даты, которые обычно совпадают с датой их погашения, инвесторы могут структурировать предсказуемый ежемесячный доход по облигациям на основе купонных выплат с разными месяцами/годами погашения.
Как использовать лэддеринг и создать «лестницу облигаций»
Саму лестницу облигаций создать довольно просто. Для этого нужно определиться с 3 частями этого уравнения:
1. Ступени
Возьмите общую сумму, которую вы планируете инвестировать. Равномерно распределите средства так, чтобы создать «ступени» лестницы с одинаковым шагом.
Например, вы решили инвестировать 10 000 долларов. Чтобы инвестировать по лэддерингу, вам нужно разделить эту сумму на равные части (ступени) и купить на них облигации с разным сроком погашения. Чем больше ступеней будет в вашей лестнице, тем меньший риск вы на себя берёте. Минимальное разумное количество ступеней — 6 штук. В нашем примере вы можете разделить лестницу на 10 ступеней, то есть купить 10 видов облигаций с разными сроками погашения: по 1 000 долларов на каждый вид.
2. Временной интервал
Расстояние между ступенями определяется промежутком времени между сроками погашения соответствующих облигаций, которые могут варьироваться от 1 месяца до нескольких лет. Интервалы должны быть примерно одинаковыми.
Важно: облигации с более длительным сроком погашения, как правило, предлагают более высокую доходность, хотя сокращение сроков погашения лучше снижает процентный риск.
3. Материалы
Инвесторы могут построить свои лестницы из разных материалов — другими словами, из разных типов облигаций. Например, инвесторы могут использовать потенциальные налоговые преимущества ОФЗ или более высокую доходность корпоративных облигаций инвестиционного уровня.
Опытные инвесторы рекомендуют покупать для лестницы более безопасные облигации — с низким риском. Облигации с более высоким риском, как и высокодоходные облигации, имеют большую вероятность дефолта и могут негативно повлиять на достижение стабильного дохода. А это основная цель стратегии лэддеринга.
Попробуйте лэддеринг, если хотите создать стабильный источник постоянного дохода. Помните: это НЕ высокодоходный инструмент, который подходит больше для сохранения, чем для преумножения средств.
— — — —
🚫 Никакие инвестиции не сделают тебя богаче, если не уметь управлять своими финансами.
Ты либо хозяин денег, либо раб. Что выбираешь?
👉 Узнай всю правду о деньгах в Telegram-канале Частное благосостояние
P.S. Вся статья или её фрагменты не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.