Через IPO частная компания становится публичной, впервые предлагая инвесторам свои акции на фондовой бирже. Это длительный процесс, в ходе которого инвестиционные банки помогают компании, проводящей IPO, определить подходящую цену для продажи своих акций. IPO завершается днём листинга, когда акции становятся публичными и начинают торговаться.
Ценообразование и листинг акций при IPO
Процесс IPO обычно начинается с того, что компания нанимает один или несколько инвестиционных банков, которые помогают ей определить начальную цену своих акций. Затем компания выпускает предварительный проспект эмиссии и заявление о регистрации (или S-1) с подробным описанием своей бизнес-модели и планов по привлечённым средствам.
После этого компания и её банки могут организовать выездное шоу для обсуждения бизнес-модели с институциональными инвесторами, аналитиками, хедж-фондами и управляющими фондами, которые могут продемонстрировать заинтересованность в покупке акций. Это помогает компании и её банкирам определять цену акций.
После определения начальной цены акций компания делает доступными новые акции для размещения на фондовых рынках. В обмен на свои акции компания получает средства, выплачиваемые инвесторами, купившими акции.
После IPO его акции свободно торгуются на вторичном рынке, а большинство инвесторов (за исключением некоторых инсайдеров-компаний с ограничениями) могут покупать или продавать акции по своему усмотрению.
Кто может участвовать в IPO
В IPO могут участвовать вообще все: от крупных банков до частных инвесторов, которые только-только вышли на фондовый рынок.
Но помните: торговля акциями IPO сопряжена с большими рисками. IPO часто привлекает внимание СМИ, и заявления руководства компании или банковских андеррайтеров могут быть излишне оптимистичными или пессимистичными в первые дни торгов. Повышенное внимание может увеличить волатильность, а это означает, что цена акций может вырасти или упасть на значительные суммы всего за пару часов. В этом и основной недостаток, и основное преимущество IPO.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
