Привет! Сегодня в фокусе внимания Битва в автомобильном секторе General Motors vs Li Auto. Сравним перспективы компании, риски и финансы, в завершении сделаем вывод о том, что прибыльнее для инвестора?
General Motors
#GM - крупнейшая американская автомобильная корпорация. Компания является крупнейшим американским производителем автомобилей и четвертым по величине в мире после Volkswagen, Toyota и Daimler. Штаб-квартира компании расположена в Детройте.
Финансы. Рост выручки у General Motors отрицательный. Доходы падают от года к году начиная с 2016. Лишь по итогам 2кв 2021 года (12 мес) удалось переломить ситуацию, компания заработала $139,6 млрд, что на 14% больше результатов предыдущего года. А вот с прибылью у корпорации не все так плохо. За последние 5 лет она практически не менялась, а по итогам 2кв 2021 года (12 мес) даже выросла относительно результатов 2020 года на 50%! Компания заработала рекордные $12,6 млрд.
Оценка стоимости:
P/E = 5,92
P/B = 1,29
P/S = 0,53
Рентабельность:
ROA = 5,29 %
ROE = 25,38 %
ROS = 9,03 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) = 214,61%
Рентабельность по EBITDA = 18,93%
💸 Дивиденды. Компания старалась платить дивиденды на уровне $1,52 на акцию. Однако, в связи с коронавирусной инфекцией и ухудшающимся финансовым положением - приняла решение об их отмене.
Li Auto
#LI - китайский автопроизводитель, ранее известный под названием Leading Ideal. Разрабатывает и продает в Китае электрические внедорожники Li ONE. Компания основана в 2015 году, штаб-квартира расположена в Пекине.
Финансы. В сравнении с General Motors видим противоположную картину. У компании быстрорастущая выручка, однако - по итогам 2кв 2021 года (12 мес) компания все еще демонстрирует сплошные убытки вместо прибыли. Убыток по результатам 2кв 2021 года (12 мес) составил почти 600 млн CNY, при выручке за этот период в 12,1 млрд CNY.
Оценка стоимости:
P/E = (-280,93)
P/B = 5,69
P/S = 13,86
Рентабельность:
ROA = (-1,47 %)
ROE = (-2,00 %)
ROS = (-4,93 %)
L/A (задолженность/активы) = 34,26%
Операционная рентабельность = (-9,98%)
✔️ Подводим итоги
Компании абсолютно разные по своим денежным потокам. У GM выручка неуклонно снижалась, а у LI напротив росла. Однако прибыль General Motors оставалась практически неизменной, в то время как Li Auto даже не вышла на уровень безубыточности бизнеса.
С фундаментальной точки зрения GM смотрится чуть приятнее - за счет наличия чистой прибыли. По технике однозначного победителя нет. Однозначно обе компании довольно спорные - поэтому логичнее всего будет добавить обе корпорации в свой портфель. General Motors как более консервативную и надежную историю, а Li Auto как перспективный китайский бизнес, который на долгосрочном горизонте может показать многократный рост котировок.
Другие материалы, обзоры компаний в telegram-канале "Фундаменталка"
А какой ваш любимый автопроизводитель? Пишите в комментариях!
Понравилась статья? Ставьте лайк!
#финансы #доход #авто #акции