У инвесторов есть одно правило. Не должно быть любимых компаний, отношение к которым может быть необъективно. Долгие годы АЛРОСА - была для меня именно такой. Мне удалось победить свою любовь, хотя и продолжал держать в портфеле ее акции. Сегодня проверим, насколько объективнее я стал.
Прошлый год для компании стал настоящим испытанием. Локдауны заставили приостановить аукционы, а продажи алмазно-бриллиантовой продукции просто рухнули. На фоне низкой базы прошлого года, результаты первого полугодия выглядят просто потрясающими.
Выручка АЛРОСА выросла в 2,5 раза до 184 млрд рублей. Этому способствовал рост цен на алмазы и увеличение объемов продаж. IDEX Diamond Index переписал локальные максимумы и останавливаться пока не планирует. Выпавшие объемы закупок органными предприятиями в прошлом году, компенсируются ростом спроса в текущем. Отсюда и такие цены.
АЛРОСА воспользовалась этим и нарастила продажи алмазов в 2,7 раза до 27 млн карат, распродав даже часть запасов в размере 12,5 млн карат. На фоне сложившейся ситуации считаю решение руководства правильным. Даже по сравнению с допандемийным 2019 годом операционные результаты выглядят сильно.
Добавила выручки и продажа 100-каратного супер бриллианта - The Spectacle на аукционе Christie’s. Цена достигла 14 млн долларов. Это небольшой вклад в выручку, но говорящий за восстановление спроса со стороны ювелиров. Компания даже в трудные времена не стала прибегать к помощи Гохрана для выкупа избытка алмазов, а повышенным спросом сумела воспользоваться себе на благо.
В этой части разбора посмотрели всего лишь на выручку компании. В следующей разберем, насколько эффективно она сумела завершить полугодие, посчитаем потенциальные дивиденды, а также сделаем выводы.
Всем удачи и профита.
