Приветствую! В Интернете очень много информации (в том числе и на видео порталах), о том как купить/продать на биржу ту или иную ценную бумагу, но почему-то умалчивают о таком понятии как внебиржевой рынок.
За рубежом есть такое понятие, как OTC (Over The Сounter) — что переводится, как «Внебиржевой» (по своей сути децентрализован, т.е. он не имеет единого центра, куда стекается вся информация о ценах, достигнутых сторонами в процессе сделки. Помимо этого на таком рынке нет органа, который бы контролировал и регулировал деятельность всех участников торгового процесса).
Биржа ведь не является одной единственной площадкой, которая даёт возможность покупать и продавать свои активы на каком-либо рынке. Существует весомая альтернатива, как внебиржевой рынок, которая предоставляет доступ любому человеку заводить счета и осуществлять работу с ценными бумагами.
Суть такого рынка заключается в долгосрочном инвестировании, для получения дохода от дивидендов, по причине нечастого изменения котировок и упрощения значимости ликвидности финансовых активов.
Так же нельзя не учесть 2 определения, входящих в понятие внебиржевого рынка: организованный и неорганизованный рынок.
Организованный рынок:
Идея состоит в наличии определенной площадки, деятельность которой, в свою очередь, направлена на процесс объединения заявок контрагентов. По сути, такой принцип работы кажется идентичным работе привычной биржи, однако в случае с рассматриваемым рынком средства инвестора не защищены, но при этом он имеет возможность выводить в разы больше денег, чем на бирже.
Неорганизованный рынок:
Идея состоит в отсутствии четко регламентированных требований, ориентируемых на предмет совершения сделок. Ее участники самостоятельно договариваются обо всех тонкостях проводимой операции. Неорганизованный рынок отличается повышенной степенью риска и большим количеством мошеннических операций, производимых на нем.
Одними из наиболее популярных и надежных внебиржевых площадок является MOEX Board - своеобразная доска объявлений Московской биржи для купли-продажи акций.
У Санкт-Петербургской биржи тоже есть своя внебиржевая секция СПбМТСБ.
Частные лица дополнительно могут воспользоваться иностранной внебиржевой системой Instinet или площадкой SecondShares, предназначенной для торговли ценными бумагами не публичных компаний.
Зачем нужен внебиржевой рынок
Больший выбор инструментов даёт возможность инвесторам использовать разные торговые стратегии: так, квалифицированные инвесторы могут вкладываться в облигации развивающихся стран, которые могут приносить большую доходность по сравнению с облигациями развитых стран.
Кроме того, это позволяет создать более диверсифицированный портфель и снизить валютные риски, — если часть ваших расходов в швейцарских франках или британских фунтах, то вы можете купить еврооблигации в этих валютах.
Отличие внебиржевого рынка от биржевого
Внебиржевой рынок, в отличие от биржевого, не имеет строгих правил проведения операций купли-продажи, не ориентирован на акции и бонды наиболее надежных эмитентов, а также не обладает гарантией осуществления сделки ввиду отсутствия участия площадки.
Однако существуют и положительные аспекты различий между рынками. Например, в работе с внебиржевым рынком отсутствует формальная структуризация работы, ввиду чего инвестор может осуществлять сделки в любой удобный для него временной промежуток и из любого места, а также потенциально обеспечивается более высокая доходность, нежели на биржевом рынке.
Как купить акции на внебиржевом рынке
Для приобретения акций существует два основных метода.
- Первый заключается в необходимости совершения звонка трейдеру и подачи ему торгового поручения, отталкиваясь от которого трейдер сможет понять, за какую стоимость и в каком количестве инвестор готов купить ценные бумаги.
- Второй же состоит в работе непосредственно с самой площадкой, позволяющей находить выгодные цены и сводить контрагентов для заключения сделок.
Преимущества и недостатки внебиржевого фондового рынка
Преимущества внебиржевого рынка:
- Широкий горизонт возможностей, предоставляемый инвесторам за счет большого количества разнообразных эмитентов и ценных бумаг.
- Низкая динамика движения котировок.
- Более высокая доходность.
- Отсутствие строго указанного времени, в рамках которого инвестору необходимо провести сделку.
Недостатки внебиржевого рынка:
- Отсутствие гарантий проведения сделки.
- Низкая ликвидность активов.
- Физические лица не обладают возможностью самостоятельно вести переговоры с контрагентом об основополагающих аспектах сделки.
- Инвесторы ограничены в выборе инструментов, предназначенных для работы с рынком.
- За сделки на рынке брокеры берут большую комиссию, нежели на бирже.
Внебиржевой рынок на примере
Самым ярким примером организованного внебиржевого рынка является FOREX. Брокеры FOREX-рынка выступают в качестве маркет-мейкеров по тем инструментам, которые они предлагают своим клиентам, т.е. они самостоятельно устанавливают цены на те валюты, котировки которых поддерживают.
Покупая и продавая валюту, клиент фактически совершает сделку «внутри» брокера, не выходя на «большой» внебиржевой рынок. В свою очередь дилеры (или брокеры рынка ФОРЕКС) могут обмениваться информацией о ценах, достигнутых внутри их компаний, а также имеют возможность проводить сделки между собой.
Стоит ли торговать на внебиржевом рынке?
Думаю, что без весомого опыта не стоит. В первую очередь говоря об акциях российских компаний, по ряду причин не допущенным к биржевым торгам. Очевидно, что здесь, при желании, можно найти крайне недооцененные бумаги, вот только риск ошибки будет чрезмерно велик.
Если же говорить о еврооблигациях с высоким кредитным рейтингом, то здесь все куда интереснее. Они часто необходимы для диверсификации, вот только нередко требования к капиталу по таким облигациям оказываются невыполнимыми для рядовых инвесторов. Стандартный лот по внебиржевым еврооблигациям составляет $200 тыс. (в России бывают и от $1000).
Хоть сам и совершал сделки с внебиржевыми инструментами, однако не могу назвать себя профессионалом в этой области и дать экспертное мнение по технологии анализа внебиржевых акций небольших компаний.
Заключение:
В настоящее время организованный внебиржевой рынок является важной составляющей частью системы мировых финансовых рынков.
Потенциально-интересных инструментов здесь множество и большинство из них, благодаря развитию технологий, сейчас доступны практически каждому. Однако работать на этом рынке или нет – исключительно ваше решение.