Как запомнить смысл основных мультипликаторов для фундаментального анализа? Доход, стоимость компании, её долги и эффективность управления капиталом. Данные термины используются для оценки компании и имеют буквенные обозначения P/E, EPS, EBITDA.
Доброго времени суток читатели моего канала, в этой статье хочу поделиться с вами мыслями о том, как запомнить значение основных мультипликаторов при проведении фундаментального анализа.
Задайте себе вопрос, помните ли вы что показывают основные мультипликаторы и термины? Чем отличается выручка от чистой прибыли? Если немного подзабыли, тогда давайте вместе еще раз вспомним.
Так вот давайте по порядку, а чтобы был какой то порядок, я зашел в приложение ВТБ Мои Инвестиции, открыл свою любимую компанию и её показатели.
Доход (ВЕЧЕ) я запомнил как ВЕЧЕ, далее поймете почему
1 Выручка – самый большой показатель, показывает сколько всего компания заработала.
2 EBITDA – прибыль до вычета расходов (налоги, проценты по долгу, амортизация)
3 Чистая прибыль – непосредственно заработанные компанией деньги, с которых более ничего платить не нужно.
4 EPS – чистая прибыль на одну акцию.
Прочие важные мультипликаторы
P/E – данный показатель показывает через сколько лет окупятся ваши вложения. Если р/е = 20, значит через 20 лет окупятся вложения инвестора.
Payout Ratio – означает какой процент от чистой прибыли выплачивает компания своим акционерам. Если этот показатель равен 100%, то значит, всю чистую прибыль компания отправляет на дивиденды. Он кстати может быть и больше 100%, но тогда это значит, что компания берет деньги в долг, чтоб выплачивать дивиденды.
FCF – free cash flow, свободный денежный поток, который может быть направлен на выплату акционерам.
Все представленные выше мультипликаторы и термины являются базовыми в фундаментальном анализе, их должен знать каждый инвестор. Они вам непременно помогут при выборе компании, в которую вы хотите проинвестировать.
Конечно их есть еще много и все они означают что то важное, что то менее значимое.
Попробуем коротенько разобрать всем нам известную компанию Coca – Cola.
Выручка компании за последние 5 лет сократилась с 41 млрд.$ до 33 млрд $. Хорошее падение, не правда ли, хотя прогноз на будущий год рост до 38 млрд.$. Вот уже и не такая ужасная картина.
А вот чистая прибыль, в отличии от выручки, имеет восходящую тенденцию от 6 млрд. до почти 10 млрд. (хотя был провальный 2017 год).
EPS или доходность на акцию, пусть не большими темпами, но все же растет.
Payout Ratio составляет 88%, то есть компания может увеличить дивиденды, но не сильно, а вот сократить эту величину вполне есть куда.
Есть у компании и свободный денежный поток, отметим для себя это как плюс.
А теперь давайте посмотрим на компанию, а не на цифры. Все мы с вами пробовали продукцию с одноименным названием и много лет уже наблюдаем караван грузовиков, который катается перед Новым годом. И спросите себя, верите ли вы, что эта компания вот так вот раз и банкрот. Думаю вряд ли. Так что приобрести акции кока-колы вполне можно, вот только по какой цене, а это уже другой вопрос. И ответ на него можно получить, изучив более детально компанию и ее мультипликаторы.
Если вы дочитали статью до конца, значит я старался не напрасно, а если же она вам поможет стать немного грамотнее в финансовом плане, то поддержите меня коротеньким комментарием))) или лайком.
