Ключевая ставка – это один из важнейших инструментов воздействия на экономику, который находится в руках центральных банков. И они имеют все полномочия как понижать её, так и повышать её в зависимости от ситуации в каждой конкретной стране.
Если говорить коротко, то в борьбе с инфляцией рост ключевой ставки – это хорошо, но при этом для экономики – плохо. Но почему?
Прежде всего, давайте разберемся, зачем ЦБ понижают ставку? Происходит это из-за нарастающих проблем в экономике, которая требует помощи. ВВП не просто не растет, а бывает и падает. А ВВП – это простым языком показатель экономической активности граждан.
Снижая ключевую ставку, «дешевеют» кредиты и при этом становятся «бесполезными» депозиты. Сберегать под низкие проценты становится невыгодным, а взять кредит можно под более лучшие условия. Соответственно, люди начинают больше тратить, открывать новые бизнесы и, в конце концов, инвестировать. Таким образом, экономика восстанавливается.
Но разгоняя экономику и толкая людей больше тратить, происходит что? Растет #инфляция! Цены растут из-за повышенного спроса, национальная валюта обесценивается, что вкупе губительно для экономики.
Для того, чтобы снизить темпы роста инфляции, Центральный банк начинает поднимать ключевую ставку. Это решение тянет за собой последствия – #кредиты дорожают, а ставки по депозитам расти. Население вынуждают меньше брать кредитов, но при этом сохранять больше денег в банках под выгодные проценты по вкладам.
Естественно, повышение ключевой ставки влияет и на то, что люди начинают меньше инвестировать свои средства. Опять-таки в связи с тем, что вклады – безрисковый инструмент накопления, а #инвестиции связаны с определенным риском.
Центральный банк маневрирует между двух зол, то повышая, то понижая ставку, выбирая меньшую из них. Как повышенный спрос, разгоняющий инфляцию, так и отсутствие его – плохо для экономики.
Что всё это означает для инвесторов?
Если ключевая ставка снижается, это будет говорить о росте и акций. Доступные кредиты прямо влияют на увеличение прибыли компаний ввиду повышенного спроса, соответственно, #акции растут в цене.
При повышении ключевой ставки неминуемо наступление медвежьего рынка, то есть падения. Акции теряют в цене вслед за снижением прибыли компании.
Зная эти нюансы относительно ключевой ставки, будет гораздо проще принимать решения по части покупки и продажи своих активов.
Помните золотое правило: покупай на слухах, продавай на фактах.