Друзья, я часто сталкиваюсь с начинающими инвесторами знания которых начинаются и заканчиваются на понятиях АКЦИИ и ОБЛИГАЦИИ(бонды).
Да, это самые консервативные инструменты.
Да, их можно купить и забыть, если вы долгосрочный инвестор...НО, сегодня я хочу поделится своими правилами выбора ОБЛИГАЦИЙ.
Сохраните статью, она вам пригодится.
Для начала давайте разберем что такое ОБЛИГАЦИИ и какие они бывают.
Облигация - это долговая ценная бумага, по которой эмитент обязуется выплатить держателю актива определенную сумму и определенный процент в будущем.
Эмитентом облигации могут выступать как компания или муниципальный район(область) так и целое государство.
Облигации могут быть номинированы как рублевом эквиваленте так и в иностранной валюте(такие облигации называются Еврооблигациями (Евробонд), при этом основная валюта Евробондов как правило доллар США). Сегодня мы поговорим именно про облигации российских эмитентов.
Номинальная стоимость облигаций чаще всего равна - 1 000 рублей, или 100%.
Виды облигаций:
1. Дисконтные(бескупонные). В данном типе не предусмотрена выплата % по купону, но продаются они всегда ниже стоимости номинала. А доход инвестора равен разнице между ценой покупки и продажи.
2. С фиксированным купоном. Фиксированный купон это заранее известный вам процент, с заранее известными датами выплаты по купону. К примеру, вы купили облигации компании Рога&Копыта с фикс. купоном в 8,7% годовых, с выплатой каждые пол года. В данном случае, вы можете заранее составить для себя график выплат.
3. С переменным купоном. Такие облигации чаще встречаются у государственных эмитентов. В данном случае купон фиксируется до даты оферты(выплаты), после нее ставка может быть изменена в зависимости от рынка. (ПРИМЕР СКРИН)
Облигации с фикс купоном редко превышают 8-9,5% годовых, а вот с переменным купоном ставка может быть как 9,5% так и все 15%, но до даты оферты.
4. Облигации с плавающим купоном. Такие бонды, как правило привязаны к какому-то другому индикативному инструменту, к примеру ключевая ставка ЦБ РФ. Расчет купона в данном случае может быть равен, к примеру: ставка купона равна 7,3%, при этом ЦБ РФ поднимает ключевую на 0,2%, то наш купон будет равен 7,3%+0,2%=7,5%.
Данный вид купона наиболее выгоден при максимально сниженной процентной ставке (в нашем случае ЦБ РФ) и потенциале увеличения ключевой ставке центробанка.
С базовыми понятиями разобрались.
Теперь к моим правилам выбора бондов. На что я обращаю внимание.
1. Рейтинг эмитента. Если рейтинг ниже ВВ+, то эти облигации я не смотрю. Но это больше к Евробондам.
2. Доходность. Вот тут все переворачивается с ног на голову. Чем выше указанная доходность, тем хуже рейтинг эмитента.
!!Я смотрю облигации с купоном от 5 до 9,5%, в основном с фиксированным купоном!!
3. Потенциал роста. Тут как и во всех финансовых инструментах, изучаю колебание цены бумаги и покупаю при коррекции. Т.е. если был минимум 86% и максимум 107%, а сейчас бумага торгуется в пределах 103%, то смысла в нее инвестировать нет.
В данном случае лучше дождаться коррекции цены ниже номинала, т.е. менее 100%, а лучше покупать к цене максимально близкой к минимуму.
4. Ниже номинала. Я всегда покупаю бумаги стоимостью ниже номинала. Для чего? Для того чтобы заработать на купонных выплатах и на разнице между ценой покупки и продажи, или погашении.
Помните что облигация, всегда гасится по номиналу, т.е. если вы купите по 105%, то вам выплатят при погашении 100% + купонные выплаты.
Но если вы покупаете ниже номинала, то зарабатываете и на купоне и на разнице цен, в таком случае Ваш доход может быть равен: купонный доход+разница в цене.
Подведем итог.
Если вам интересны консервативные инструменты, но не устраивает процент по банковскому вкладу, то в виде альтернативы рассмотрите облигации, как защитный инструмент вашего инвестиционного портфеля, или просто как вариант размещения средств.
Чтобы получить доходность выше банковского депозита и больше годового процента по купонным выплатам, выбирайте облигации со стоимостью ниже номинала.