Сегодня я приготовила обзор самых свежих рыночных комментариев от ведущих российских банков и брокеров.
1. Промсвязьбанк про доллар/рубль
«Вчера рубль, как и большинство валют развивающихся и ключевых развитых стран, находился под небольшим давлением, - курс доллара превысил 73,5 руб. Сильная внутридневная просадка цен на ключевые виды сырья практически не сказалась ни на динамике, ни на объемах торгов долларом на Московской бирже», - пишут эксперты. Добавить тут особенно нечего. Мы как сырьевая экономика очень остро ощущаем падение цен на сырье и с этим ничего не поделаешь. Это всегда больно бьет по рублю.
«Рубль остается в заложниках глобальной конъюнктуры – риск ухода доллара к середине нашего целевого диапазона 73-75,5 руб. сохраняется. Однако сегодня, учитывая улучшение внешнего фона, мы склонны ждать возвратного движения пары доллар-рубль, естественного после направленного роста последних дней. Целевым диапазоном на вторник видится 73,3-73,7 руб», - вот еще. Радуйтесь текущему уровню рубля, предупреждает Промсвязьбанк, дальше, скорее всего, будет только хуже...
2. АТОН про российский рынок акций
«На российском рынке наблюдалась относительно умеренная динамика, несмотря на негативный фон в сырье. Индекс РТС прибавил 0,5% за день, индекс Мосбиржи подрос на 0,8%», - вот такой небольшой рост вчера наблюдался на рынке, напоминают эксперты. Но так как индекс – это средняя температура по больнице и его значение складывается из динамики всех основных акций, давайте посмотрим, кто же обеспечил этот незначительный рост.
В частности Газпром подорожал на 1,4%, отыграв большую часть пятничного снижения. Остальные имена в секторе выглядели относительно уверенно, принимая во внимание снижение цен на нефть: НОВАТЭК +0.3%, ЛУКОЙЛ +1%, Роснефть закрылась без изменений.
Героями дня стали банка, которые продемонстрировали опережающую динамику - Сбербанк вырос на 2,2% до новых исторических максимумов, ВТБ прибавил 1,8%, Тинькофф подскочил на 2,9%.
-Металлургические компании торговались под давлением из-за снижения цен на недрагоценные металлы: Норникель потерял 1,4%, Северсталь -1,6%, ММК -2.6%, НЛМК -1%. Единственным исключением стал РУСАЛ, который вырос на 2,8%.
Лидер дня – Фосагро, акции компании взлетели на 4,2% на сильных финансовых результатах за второй квартал и объявлении рекордных дивидендов в 156 руб. на акцию.
3. ITcapitalпро американские акции
Я уже писала, что американские акции давно стали хитом для российских инвесторов, поэтому скажем пару слов про их динамику.
Американские индексы несколько снизились: Dow Jones (-0,3%), S&P 500 (-0,1%); только Nasdaq прибавил 0,2.
Акции нефтегазовых компаний значительно подешевели на фоне продолжения продаж на рынке нефти. Промышленные и технологические компании также в минусе.
«В значительном плюсе производители вакцин, в частности Moderna. Ее бумаги прибавили +17%, ввиду потенциального одобрения вакцины от коронавируса для экстренного использования в рамках программы обязательной вакцинации в США», - отмечают аналитики брокера «Финам».
4. Финам про облигации
«Несмотря на позитивные данные по июльской инфляции (опубликованные в пятницу вечером), новую неделю рынок рублевого госдолга начал с распродаж. Возможно, это стало реакцией на внешние факторы – отскок доходностей UST и уход цены на нефть марки Brent в область ниже $70/барр. В любом случае, последние данные по инфляции вряд ли добавляют аргументов Центробанку для дальнейшего существенного ужесточения ДКП», - пишут эксперты.
Какие же мысли заложены в этот сложный абзац. Во-первых, доходности российских гособлигаций продолжают расти. Это значит, что за ними будут расти и доходности всех остальных облигаций, а цены на них соответственно падать. И это несмотря на то, что у нас инфляция вроде как замедлилась. Раз инфляция замедлилась, значит, и Банк России не будет больше повышать ключевую ставку. А мы помним, что доходности облигаций растут именно за ключевой ставкой. Ставку не повышают – доходности стоят. Но, увы, не всегда. Иногда они все-таки растут, когда международные инвесторы настолько напуганы, что забирают свои деньги из развивающихся рынков вроде России, продают наши гособлигации и вместо этого покупают американские гособлигации.
5. «БКС Мир инвестиций» про цены на нефть
Мы уже давно выучили, что нефть наше все. С нефтью все плохо, с отечественным рынком тоже...
«В понедельник цены на нефть ускорили снижение, отыгрывая все те же ключевые негативные факторы: рост доллара США и локдауны из-за COVID-19 в Азии. Фьючерсы на нефть Brent по итогам дня закрепились ниже $70 за баррель, а контракты на американский сорт WTI в моменте даже обновили минимумы за три месяца», - говорят эксперты.
Для начала расскажу, что такое фьючерс. Это контракт – обязательство купить по такой-то цене такой-то товар. В случае с фьючерсами на нефть Brent и WTI речь идет о контрактах по покупке в заранее оговоренном будущем по определенной цене стандартное число баррелей через месяц, два, три. Зависит от условий контракта. Такие контракты необязательно завершаются фактической поставкой товара. Часто ограничиваются финансовыми расчетами. Например, я купил фьючерс на 100 баррелей нефти по 70 долларов с поставкой через 3 месяца. Я заплатил 20% от полной стоимости контракта, а остальное отдам в день поставки или расчетов. Продавец фьючерса обязан мне поставить 100 баррелей нефти по цене 70 долларов за баррель ровно через 3 месяца. Если цена выросла до 75 долларов за баррель. Я в выигрыше. Вместо фактической поставки нефти по оговоренной цене продавец может просто вернуть мне разницу – по 5 долларов за каждый баррель и 20% предоплаты. Естественно, если рынок ждет, что цены на нефть будут выше, чем сейчас, то большая часть фьючерсных конктрактов продается по цене выше, чем текущая. Это отражает ожидания большинства и соотвественно наоборот.
«Фьючерсы на Brent сегодня с утра демонстрируют восстановление. Участники рынка выкупают просадку в надежде на возвращение к высоким уровням. Взгляд на инструмент осторожный, поскольку уровень неопределенности со стороны COVID-19 в Китае остается высоким. В зависимости от сентимента возможно как дальнейшее восстановление, так и более глубокий спуск в район $64,5–66 за баррель», - сообщают аналитики.
PS подробнее о кнутах и пряниках от государства для инвестора читайте на моем телеграмм-канале «Золотой парашют» @goldpara (https://www.t.me/goldpara)
