А как насчет бесплатных денег: раньше расплачиваться с долгами или инвестировать?

В долгах не должно быть ничего плохого, если они у вас по уважительным причинам. Это может быть случай с жилищной ипотекой. Но как поступить с долгами, когда человек создает большой финансовый резерв - запрашивает чрезвычайный взнос или использует свободные деньги для инвестиций с потенциалом повышения стоимости выше процентной ставки?

Одна рекомендация гласит, что люди должны предпочесть погашать долги, если их ставки выше доходности по 10-летним облигациям, увеличенной на два процентных пункта (урок из США, но его можно использовать в целом).  Однако инвестиционный менеджер Давид Меркель предупреждает, что в ближайшие годы ситуация может измениться. По его словам, большинство портфелей, состоящих из стандартных активов, достигнет красных цифр, как и в период с 2000 по 2010 год.

«С точки зрения оценок, ситуация сравнима с периодом кульминации интернет-пузыря», - говорит он, утверждая, что, если центральный банк США не вмешается, рост цен на акции может упасть более чем на 50%.

«Жить без долгов - это здорово. Вы можете свободно не думать, что каждый месяц есть определенная сумма, которую нужно отправить в банк. В некоторых ситуациях, но, конечно, как можно скорее, погашение долга может не иметь смысла. Я бы взял в долг деньги для погашения, используемые для инвестирования в тот момент, когда я буду уверен, что получу доходность на семь процентных пунктов выше самой высокой процентной ставки по моим обязательствам », - говорит Меркель. «И поскольку найти такую ​​высокую доходность непросто, я больше на стороне тех, кто предпочитает более ранние выплаты по долгам».

Конечно, это также зависит от того, будет ли направление на рынках определено «быками» или «медведями». Во время бычьего тренда можно отдать приоритет инвестициям перед более ранним погашением долгов. Однако, как указывает Меркель, всегда необходимо иметь в виду, что никто не может заранее сказать, как долго продлится бычий рынок и насколько быстро будет последующий подъем медведей.