Улица возникла в микрорайоне "Звёздный" на основании Постановления Мэра г. Йошкар-Олы №4078 от 28.11.2002.
Названа в честь марийского советского поэта, прозаика, драматурга, музыканта и художника Николая Арбана (Николая Михайловича Деревяшкина).
Николай Арбан (Деревяшкин Николай Михайлович) родился 30 ноября 1912 г. в д. Арбаны (Арбан) ныне Медведевского района в бедной крестьянской семье. В 1928 г., окончив школу-семилетку, стал помощником художника-декоратора в Маргостеатре. С 1931 по 1934 г. учился в музыкально-театральном училище по классу скрипки. До призыва в 1935 г. в ряды Красной Армии работал в оркестре передвижного оперного ансамбля, который гастролировал также за пределами Марийской АССР. В армии служил на Дальнем Востоке, но по состоянию здоровья в конце 1937 г. был демобилизован. С 1938 г. он работал в оркестрах Маргосфилармоний, Маргостеатра и кинотеатра «Рекорд».
В начале Великой Отечественной войны Н.М. Арбан был мобилизован в Красную Армию, служил в запасном полку. В феврале 1943 г. он, как подающий надежды работник в области культуры и искусства, был демобилизован по распоряжению заместителя наркома обороны. Вернувшись в Йошкар-Олу, вновь поступил на работу в Маргостеатр, стал музыкантом и заведующим музыкальной частью.
С 16-летнего возраста вся трудовая деятельность Н.М. Арбана связана с жизнью театра. Будучи художником, он славился как декоратор, пейзажист, портретист. В музыкальном и балетном искусстве — исполнитель, дирижер, постановщик танцев, композитор, поэт-песенник. Им написано около 20 текстов песен, а также музыка к ним, в его обработке звучали народные мелодии для спектаклей.
В литературу Н.М. Арбан пришел как поэт в 1931 г. Тогда же в периодической печати появились несколько стихотворений и отрывки из поэмы «Белокурый Эчан». Как драматург он стал популярен в 1944 г. после постановки Маргостеатром спектакля по его драме «Янлык Пасет» («Черный волк»), В дальнейшем его литературный путь идет по линии создания музыкальных комедий, которые посвящены деревенской жизни: «Кеҥеж йӱд» («Летняя ночь»), «У муро» («Новые песни»), «Тулар ден тулаче» («Сват и сваха») и др. Для лирических пьес драматурга характерны острые комические ситуации, веселый задор персонажей, музыкально-песенные интонации, поэтому спектакли по его произведениям всегда пользовались успехом. И не зря, например, комедия «Летняя ночь», написанная более 50 лет назад, переступила сценический порог XXI века. Мюзикл по ней был поставлен на сцене Марийского государственного театра оперы и балета им. Э. Сапаева. В Маргостеатре в разные годы имели успех постановки по его пьесам, написанным в жанре драмы: «Чалым карман» («Падение Чалымской крепости»), «Эртыше ӱмыл» («Тени минувшего», по мотивам рассказа М. Шкетана «Юмын языкше») и др.
Н.М. Арбан выступал и как прозаик. В повести «Мичуш», которая носит автобиографический характер, писатель рассказывает о нелегкой судьбе юного музыканта.
Пьесы Н.М. Арбана переведены на русский, татарский, чувашский, коми языки.
Н.М. Арбан был награжден семью Почетными грамотами Президиума Верховного Совета МАССР, медалью «За трудовое отличие». За заслуги в области театрального искусства ему, одному из первых среди писателей, было присвоено почетное звание «Заслуженный деятель искусств Марийской АССР» (1944). Член Союза писателей СССР с 1958 г. Народный писатель РМЭ (1994). Умер 2 января 1995 г.
Сегодня на улице Арбана - 4 дома. Самый старый из них - №2, построен в 2002 г.
Предприятий и организаций на ул. Арбана нет, общественный транспорт по ул. Арбана никогда не проходил.