До сих пор в этом году энергетика была одной из самых эффективных инвестиций. На сегодняшний день добыча нефти увеличилась на 51% в годовом исчислении, в то время как добыча природного газа увеличилась на 36%. После значительного падения после начала распространения коронавируса в феврале и марте 2020 года обе отрасли восстановили все свои потери и в настоящее время достигают 5-летних максимумов.
Несмотря на эти достижения, заметной реакции предложения не последовало. Капитальные вложения в отрасли снижаются с 2015 года, и они полностью упали во время Covid. ОПЕК не смогла договориться об увеличении поставок в минувшие выходные. В то же время, несмотря на ограничения и снижение экономической активности в некоторых регионах мира, спрос был довольно высоким. Согласно опыту стран, которые опережают темпы производства вакцин, спрос будет только расти по мере снижения числа случаев заболевания.
В результате бычий рынок нефти, скорее всего, будет продолжаться до тех пор, пока мы не увидим существенную реакцию предложения. Если затраты на электроэнергию продолжат расти, наилучшие возможности могут быть найдены в чрезвычайно недорогих энергетических компаниях с небольшой капитализацией. О них мы сейчас и поговорим.
Vista Oil & Gas (VIST)
VIST - латиноамериканская компания по разведке и добыче нефти и газа со штаб-квартирой в Мексике. Бизнес стал публичным в июле 2019 года по цене 11 долларов за акцию, что немногим меньше 60 долларов за баррель нефти. В настоящее время акции торгуются по цене 3,14 доллара, что является существенной скидкой.
Тем не менее, фундаментальные показатели компании улучшаются, поскольку ожидается, что она будет прибыльной до тех пор, пока нефть будет оставаться выше 60 долларов за баррель при себестоимости добычи примерно 45 долларов. В последнем квартале компания добывала 34 000 баррелей нефти в день, что на 11% больше, чем в предыдущем квартале, и на 29% больше, чем в предыдущем году. Выручка увеличилась на 45 процентов в результате увеличения объемов производства и роста цен на нефть.
Нефть и природный газ хорошо работают в энергетической отрасли, но компании, занимающиеся разведкой и добычей, отстают. Нефть, например, приближается к максимумам 2018 года, но SPDR Energy Select (XLE) снизился почти на 20% по сравнению с максимумами 2018 года. Это особенно верно для акций с малой капитализацией, которые, как правило, отстают от своих более крупных аналогов. Однако во время бычьих рынков эти расхождения в оценке, как правило, закрыты, и перерасходы являются обычным явлением, поскольку инвесторы становятся слишком самоуверенными.
Vaalco Energy (EGY)
EGY-базирующаяся в Хьюстоне фирма по разведке и добыче нефти и газа, которая в основном работает у берегов Африки. Одна из причин, по которой я считаю, что этот энергетический бычий рынок продержится дольше и пойдет дальше, чем предыдущий, заключается в том, что ограничения на поставки выросли в результате ужесточения экологических законов. Еще одним соображением является компонент ESG, который направлен на влияние на ведение бизнеса.
В связи с этими соображениями я считаю, что инвесторам следует обратить внимание на фирмы E&P, которые работают в странах с меньшим количеством природоохранных законов, поскольку эти резервы могут быть самыми простыми для достижения. Пока нефть стоит выше 70 долларов, активность в морском бурении должна увеличиваться, и она может ускориться, если нефть продолжит расти. EGY также чрезвычайно недорог, с форвардным P/E 2,5, и ожидается, что, несмотря на эту низкую оценку, прибыль увеличится на 59 процентов. Он оценивается, как и многие другие компании E&P, так, как будто скачок цен на нефть является лишь временным, но, учитывая текущую ситуацию со спросом и предложением, я считаю, что это неверно.
Geopark (GPRK)
GPRK-компания по разведке и добыче нефти и газа, расположенная в Канаде, с операциями в Чили, Колумбии, Бразилии, Аргентине, Перу и Эквадоре. В резерве предприятия находится 124 миллиона баррелей нефтяного эквивалента. Бизнес, такой как VIST и EGY, находится на пути к тому, чтобы стать прибыльным в 2021 году, и акции имеют гораздо больший потенциал, если цены на энергоносители продолжат расти. Учитывая тенденцию к снижению цен, фирма смогла пережить трудную эпоху для компаний E&P за последние пару лет. В своем последнем отчете фирма сообщила, что начала выплачивать дивиденды, погасила задолженность и расширила объем производства.
Ожидается, что GPRK заработает 2,59 доллара на акцию в течение следующих 12 месяцев, что даст ему прогнозируемый P/E 4,4, что существенно ниже, чем S&P 500. Если цены на нефть продолжат расти, GPRK получит прибыль от увеличения прибыли и многократного расширения, оба из которых являются необходимыми компонентами для значительного прогресса.
Все эти акции действительно достойны внимания, так что настоятельно советую Вам их рассмотреть для покупки на перспективу. И, конечно же, жду Ваших комментариев!