Негосударственные пенсионные фонды вложили в региональные и муниципальные облигации рекордную сумму будущих пенсий россиян. По большей части, это связано с действиями всего трёх фондов. Кто решил помочь субъектам бороться с эпидемией?
Исторический максимум
К 30 июня 2021 года объём вложений негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в региональные и муниципальные облигации достиг 90 млрд рублей или 3% пенсионных накоплений, пишет «Коммерсантъ». Проще говоря, НПФ заняли субъектам эту сумму из тех денег, которые копятся на будущие пенсии граждан.
Вложения в денежном выражении являются историческим максимумом, в процентном — с 2016 года.
Кто одолжил пенсии регионам?
Основными «помощниками» регионов стали «ВТБ Пенсионный фонд», НПФ «Достойное будущее» и НПФ «Открытие». Первый вложил в такие облигации 6,2% накоплений, второй — 5%, третий — 4,5%.
Причём «ВТБ Пенсионному фонду» приглянулись облигации Москвы (9 млрд рублей), а «Достойному будущему» — облигации Санкт-Петербурга (6 млрд рублей).
Объём накоплений на банковских вкладах остаётся на историческом минимуме, о чём мы писали ранее. Основную же часть будущих пенсий хранят в корпоративных облигациях (1,5 трлн рублей) и облигациях федерального займа (ОФЗ, 1 трлн рублей).
Регионы по кусочку «отъедят» долю у ОФЗ
Управляющий директор агентства «Эксперт РА» Павел Митрофанов считает, что в дальнейшем НПФ продолжат вкладывать пенсионные накопления в региональные и муниципальные долговые бумаги. Он объяснил, что НПФ не важно, насколько популярны облигации на рынке, так как они держат их до погашения. При этом в последнее время появились бумаги, не уступающие по риску суверенным, но дающие бОльший доход, чем ОФЗ. Примером могут служить облигации Москвы. Доходность трёхлетних облигаций составляет 6,65% против 6,66% по ОФЗ, но погашение последних произойдёт на год позже. Да и бумаги других регионов обладают низким риском. Поэтому они постепенно будут «отъедать» долю у ОФЗ.
В то же время регионы и муниципалитеты всё чаще и чаще выходят на рынок, чтобы занять деньги, в том числе на борьбу с коронавирусом.